Ferreira, Diego; Palma, Andreza A.; Curado, Marcelo Luiz

doi:10.1590/0101-41615132dam

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Estudos Econômicos (São Paulo)

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Sumário

Artigo de Pesquisa • Estud. Econ. 51 (03) • Jul-Sep 2021 • https://doi.org/10.1590/0101-41615132dam copiar

On the evolution of income elasticities of imports and Thirlwall’s Law: A Bayesian analysis for Latin America (1961-2018)^♦ Editor Responsável: Dante Mendes Aldrighi

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

Resumo

O objetivo desse estudo é analisar a evolução das elasticidades de importação e verificar a validade da versão original da Lei de Thirwall para oito países da América Latina durante o período de 1961 a 2018. Dadas as questões econométricas inerentes a regressões com parâmetros variantes no tempo, será utilizada uma abordagem bayesiana para a estimação. A fim de levar em consideração a presença de heterocedasticidade condicional, é incluída a especificação com volatilidade estocástica no modelo. Enquanto algumas economias da América Latina mostraram um comportamento estável, as elasticidades-renda de importação para o Brasil, Colômbia e México apresentaram uma tendência de elevação no período analisado. Em relação à validade da Lei de Thirwall, há evidências de que o balanço de pagamentos (BOP) coloca uma restrição à performance de crescimento em todos os oito países selecionados da América Latina.

Palavras-Chave:
Elasticidade de importação; Lei de Thirwall; crescimento restrito pelo balanço de pagamentos; América Latina; Estimação Bayesiana; Parâmetros tempo-variante

Period		GDP			Trade
	Growth	Std. Dev.	C.V.	Growth	Std. Dev.	C.V.

1961 - 1980	5.73%	1.62	0.28	4.73%	10.85	2.29
1980 - 2000	2.35%	2.06	0.88	5.02%	3.92	0.78
2000 - 2018	2.66%	2.35	0.88	2.73%	4.76	1.75

1961 - 2018	3.05%	2.56	0.73	3.9%	7.17	1.84

	Brazil	Bolívia	Chile	Colombia	Ecuador	Mexico	Peru	Uruguay

ADF	−8.725	−7.723	−4.995	−6.385	−6.266	−7.158	−5.886	−5.468
P-value	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000

PP	−8.679	−7.727	−4.986	−6.386	−5.694	−7.683	−5.712	−5.418
P-value	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000

Break Point ADF	−9.791	−9.486	−6.211	−8.156	−7.095	−8.056	−7.059	−6.762
P-value	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000	0.000

θ = 0	0.000	−0.008	−0.010	−0.014	0.004	0.006	−0.010	−0.014
P-value	0.962	0.3127	0.1458	0.041	0.741	0.038	0.257	0.103

	1961-2018	1970-1985	1985-2000	2000-2018
Bolivia	3.26%	-1.09%	4.31%	3.67%
Brazil	3.36%	6.95%	3.58%	2.26%
Colombia	2.67%	2.58%	3.13%	1.90%
Chile	2.32%	1.57%	4.95%	1.26%
Ecuador	1.91%	1.90%	4.11%	1.55%
Mexico	3.05%	6.40%	2.48%	1.81%
Peru	3.42%	2.91%	3.42%	3.77%
Uruguay	2.89%	2.45%	2.75%	3.19%

World Economy	3.41%	3.36%	3.26%	2.91%

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0128	0.0160	[0.0025 - 0.0522]	0.810	39.54
^Σ22	0.0148	0.0207	[0.0025 - 0.0651]	0.082	39.13
φ	0.8707	0.0987	[0.6175 - 0.9889]	0.433	11.31
σ_η	0.1392	0.0659	[0.0642 - 0.3136]	0.770	50.56
γ	0.0099	0.0134	[0.0054 - 0.0187]	0.510	59.30

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0235	0.0336	[0.0030 - 0.1096]	0.806	42.75
^Σ22	0.0092	0.0088	[ 0.0022 -0.0317]	0.329	26.57
φ	0.9029	0.0888	[0.6629 - 0.9940]	0.231	12.74
σ_η	0.1454	0.0690	[0.0655 - 0.3291]	0.905	54.15
γ	0.0112	0.0139	[0.0052 - 0.0282]	0.437	48.15

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0141	0.0168	[0.0026 - 0.0565]	0.805	39.32
^Σ22	0.0117	0.0121	[0.0024 - 0.0427]	0.888	35.69
φ	0.8877	0.0970	[0.6327 - 0.9931]	0.224	15.73
σ_η	0.1411	0.0711	[0.0635 - 0.3304]	0.444	55.75
γ	0.0077	0.0120	[0.0038 - 0.0195]	0.043	57.01

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0131	0.0162	[0.0025 - 0.0524]	0.846	37.64
^Σ22	0.0087	0.0072	[0.0023 - 0.0274]	0.012	25.90
φ	0.9402	0.0556	[0.7900 - 0.9958]	0.045	20.85
σ_η	0.2646	0.1333	[0.0997 - 0.6033]	0.044	55.42
γ	0.0241	0.2611	[0.0049 - 0.0866]	0.581	34.78

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0143	0.0170	[0.0026 - 0.0576]	0.990	35.32
^Σ22	0.0192	0.0204	[0.0031 - 0.0720]	0.169	37.86
φ	0.8807	0.0950	[0.6347 - 0.9902]	0.770	11.84
σ_η	0.1360	0.0598	[0.0637 - 0.2920]	0.719	43.28
γ	0.0100	0.0066	[0.0053 - 0.0195]	0.636	25.84

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0203	0.0223	[0.0033 - 0.0769]	0.941	36.67
^Σ22	0.0173	0.0161	[0.0036 - 0.0581]	0.237	26.23
φ	0.9475	0.0501	[0.8189 - 0.9956]	0.626	15.52
σ_η	0.3218	0.1688	[0.1039 - 0.7561]	0.753	70.82
γ	0.0084	0.0091	[0.0029 - 0.0256]	0.312	59.51

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0113	0.0117	[0.0024 - 0.0408]	0.534	31.74
^Σ22	0.0165	0.0173	[0.0029 - 0.0629]	0.056	32.81
φ	0.9026	0.0800	[0.6930 - 0.9930]	0.675	13.93
σ_η	0.2084	0.1212	[0.0730 - 0.5289]	0.229	70.09
γ	0.0134	0.0551	[0.0042 - 0.0436]	0.183	69.35

Parameter	Mean	Std. Dev.	95% Interval	CD	IF
^Σ11	0.0135	0.0182	[0.0025 - 0.0558]	0.575	36.75
^Σ22	0.0090	0.0080	[0.0023 - 0.0295]	0.050	22.53
φ	00.9455	0.0505	[0.8140 - 0.9954]	0.025	13.58
σ_η	.2020	0.0887	[0.0854 - 0.4247]	0.815	46.43
γ	0.0306	0.7113	[0.0048 - 0.0660]	0.404	41.07

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