Resumo em Português:

É feita uma análise das tendências da desigualdade salarial da força de trabalho feminina no Brasil, segundo a raça, durante as décadas de 1980 e 1990. Crescentes retornos de qualificação e crescente demanda por trabalho qualificado resultam em uma divergência do crescimento salarial entre os trabalhadores com alta e baixa qualificação. Este crescente hiato resulta em um aumento da desigualdade salarial por raça. Com o propósito de interpretar as tendências, são examinadas diferenças por raça nos padrões de casamento, fecundidade, arranjos domiciliares, níveis educacionais, participação na força de trabalho, níveis de qualificação, alocação ocupacional e salários, distinguindo entre medidas de período e coorte. São usados dados provenientes das PNADs 1987-1999 para analisar a importância de mudanças inter e intracoortes para mulheres brancas e negras. Funções salariais são estimadas a partir dos dados agregados da série temporal de cross sections, usando mínimos quadrados ordinários e regressões quantílicas.

Resumo em Inglês:

We analyze trends of wage inequality of the Brazilian female labor force, by race, during the 1980s and 1990s. Increasing returns to skills and increasing demand for skilled labor result in a divergence of wages growth between high and low skilled workers. This increasing gap results in an increase of wage inequality by race. In order to interpret trends, we take into account race differences in marriage patterns, fertility, household arrangements, educational levels, labor market participation, skill levels, occupational location and earnings, distinguishing between period and cohort measures. We use 1987-1999 Brazilian Household Sample Surveys data to examine the importance of within- and between-cohort changes for black and white women. Earnings functions are estimated from the pooled time-series of these cross-section data, using OLS and quantile regressions.

Resumo em Português:

Embora haja um acordo difundido de que o ponto logarítmico e as taxas para frente são ambas integradas de variáveis da ordem um (I(1)), de modo que seus retornos correspondentes sejam I(0) estacionário, tem-se reivindicado recentemente que elas podem ser memória longa. Neste artigo, examinamos esta hipótese por meio do uso de técnicas fracionárias de integração. Os resultados baseados em testes paramétricos e semiparametricos mostram que embora os graus fracionários de integração sejam alternativas plausíveis, os intervalos de confiança incluem o caso da raiz unitária em ambas as séries. Além disso, a hipótese de não viés da taxa para frente como um preditor para a taxa a vista futura não pode ser rejeitada para o caso australiano.

Resumo em Inglês:

Though there is widespread agreement that the logarithmic spot and forward rates are both integrated of order one (I(1)) variables, so that their corresponding returns are I(0) stationary, it has been recently claimed that they may be long memory. In this article, we examine this hypothesis by means of fractional integration techniques. The results based on parametric and semiparametric tests show that though fractional degrees of integration are plausible alternatives, the confidence intervals include the unit root case in both series. In addition, the hypothesis of unbiasedness of the forward rate as a forecaster for the future spot rate cannot be rejected for the Australian daily exchange rate market.

Resumo em Português:

O risco de contágio é a possibilidade de que a falência de uma instituição financeira afetada por algum choque exógeno gere a falência de outras instituições não afetadas pelo choque inicialmente. Como salienta Upper e Worms (2002) e outros, o efeito dominó no sistema de pagamentos depende do padrão das interligações bancárias. Este artigo estuda a ocorrência de contágio financeiro após a falência exógena de uma instituição autorizada a operar no mercado interbancário de câmbio no Brasil. Os dados contêm informações sobre todas as transações efetivamente realizadas no período 01/08/2000 a 31/10/2002. A metodologia adotada mostra a ocorrência da propagação do contágio após várias rodadas subseqüentes à falência inicial. O artigo quantifica o número de instituições que quebrariam e as perdas financeiras do mercado. Existe um aumento substancial no número de falências durante o período pré-eleitoral em 2002.

Resumo em Inglês:

The risk of contagion is the possibility that the failure of a financial institution affected by an exogenous shock generates the failure of other institutions not initially affected by the shock. As pointed out by Upper and Worms (2002) and others, the domino effect in the payment system depends on the precise pattern of interbank linkages. This paper studies the occurrence of financial contagion after the exogenous failure of an institution authorized to operate in the Brazilian interbank currency market. The data contain information about all the actual transactions that occurred in this market from August 1st, 2000 to October 31st, 2002. The adopted methodology shows the occurrence of contagion propagation in several subsequent rounds after the initial failure. We quantify the number of institutions that breakdown and the financial losses of the market. There is a large increase in the number of failed institutions during the period of the presidential elections in 2002.

Resumo em Português:

O objetivo deste artigo é realizar a investigação empírica da influência diferenciada da política monetária e dos demais choques de curto prazo sobre o produto agregado de cada uma das regiões brasileiras. A metodologia consistiu em uma combinação de técnicas de componentes não-observados e vetores auto-regressivos (VAR). Foram identificadas fontes de inovação comuns e idiossincráticas às regiões bem como respostas comuns e idiossincráticas a tais choques. Os resultados indicam que as regiões brasileiras apresentam efeitos assimétricos a choques comuns de política monetária.

Resumo em Inglês:

The objective of this paper is to investigate the influence of the monetary policy and other shocks on the gross domestic product of each one of the Brazilian regions. The methodology is a combination of non-observed components and auto-regressive techniques (VAR). Common and specific shocks and common and specific effects of these shocks had been identified. The results indicate that Brazilian regions have symmetric responses to the common shocks but the most important shocks are the idiosyncratic ones.

Resumo em Português:

Este artigo, elaborado a partir da concepção de patologias monetárias de Keynes, focaliza a dimensão psicológica das relações monetárias - o amor pelo dinheiro e o fazer dinheiro - e seus efeitos sobre o processo produtivo e o bem-estar social. Na tentativa de um embasamento analítico-teórico mais elaborado dessa concepção, além de nos basearmos no próprio Keynes, nos apoiamos na obra de Thorstein Veblen, buscando sugerir respostas tentativas a uma pergunta intrigante suscitada pelo ensaio "As possibilidades econômicas de nossos netos", publicado por Keynes em 1930: por que e como ocorreria a mudança de valores por ele antevista, fazendo com que as pessoas reconheçam o amor pelo dinheiro pelo o que ele realmente é - uma patologia - e se voltem para a verdadeira arte de viver?

Resumo em Inglês:

This paper, which draws upon Keynes' conception of monetary pathologies, focuses on the psychological dimension of monetary relations - money-loving and money-making - and their impacts on the production process and social well-being. In an attempt to provide a more elaborated analytical and theoretical foundation to such conception, we also draw upon some of Veblen's writings, with a view to suggest some tentative answers to an intriguing question one may raise upon reading Keynes' 1930 essay "The economic possibilities for our grandchildren": why - and how - would come about a change of values such as the one envisaged by Keynes, which would lead people to assess the money-motive at its true value, as a pathology, and to devote major attention to the true art of good life?

Resumo em Português:

O presente trabalho apresenta um modelo aplicado de equilíbrio geral para quantificar os impactos de políticas comerciais para o Brasil e seus principais parceiros comerciais, sob pressuposições alternativas de retornos constantes e competição perfeita e de economias de escala e competição imperfeita. Os resultados revelam que os efeitos sobre o bem-estar são de maior intensidade quando economias de escala e competição imperfeita estão presentes no modelo. O maior aproveitamento de economias de escala, por meio dos efeitos racionalização e pró-competitivo nos segmentos industriais brasileiros, contribuem para este resultado. Ademais, reduções em preços aos consumidores e aumentos nas remunerações dos fatores primários de produção são de maior intensidade quando economias de escala e competição imperfeita são consideradas.

Resumo em Inglês:

This paper presents an applied general equilibrium model used to quantify the impacts of trade policies on Brazil and its trade partners, under alternative assumptions of constant returns and perfect competition and economies of scale and imperfect competition. The results suggest that the welfare impacts are larger when economies of scale and imperfect competition are modeled. The exploitation of economies of scale contributes to this result, through rationalization and pro-competitive effects on the Brazilian industries. Also, decreasing in consumer prices and increasing in returns of primary factors are larger under assumptions of economies of scale and imperfect competition.

Resumo em Português:

O ponto de partida deste trabalho é a obra "A estrutura das revoluções científicas" de Thomas Kuhn. O esquema analítico kuhniano entende essencialmente a evolução da(s) ciência(s) como uma sucessão de períodos de "ciência normal" interrompidos excepcionalmente por "revoluções científicas" que levam a "mudanças de paradigmas". O presente artigo pretende analisar se esse esquema pode ser aplicado à ciência econômica. A evidência sugere que a Revolução Keynesiana pode ser tratada como o melhor exemplo de uma revolução kuhniana na economia; contudo, esse modelo não é tão feliz ao explicar o colapso desse paradigma.

Resumo em Inglês:

The starting point of this paper is "The structure of scientific revolutions" written by Thomas Kuhn. Kuhn's framework essentially proposes that science(s) evolve through a sequence of periods of "normal science", exceptionally interrupted by "scientific revolutions" leading to "paradigm shifts". This paper analyzes whether this scheme can be applied to the evolution of Economics. Evidence suggests that the Keynesian Revolution can be treated as the best example of a kuhnian revolution in Economics; this mode entende l, however, is not so useful. to explain the fall of this paradigm.