Resumo em Português:

Resumo O objetivo deste trabalho é avaliar o impacto de curto prazo da campanha de entrega de armas (política de buy-back) sobre a incidência de óbitos com armas de fogo no Estado do Paraná. Como neste estado a campanha teve início seis meses antes da campanha nacional (Janeiro/2004), foi possível utilizar o estimador de diferenças em diferenças, em que os municípios paranaenses constituíram o grupo de tratamento e o grupo de controle (formado por alguns municípios das regiões Centro-oeste, Sudeste e Sul do país) foi delimitado com a utilização de técnicas de propensity score matching. Da mesma forma que em outros países que adotaram este tipo de política, não se verificou impacto sobre a taxa de óbitos com armas de fogo durante os seis primeiros meses de campanha no Estado do Paraná, indicando que políticas de buy-back não contribuí ram, pelo menos a curto prazo, para a redução dos crimes envolvendo armas de fogo.

Resumo em Inglês:

Abstract The aim of this paper is to evaluate the short run impact of the weapons buy-back program on the incidence of firearms-related deaths in the Paraná State, Brazil. In Paraná, the campaign started six months before the national buy-back program, so it was possible to use differences-in-differences estimators. The treatment group was composed by Paraná's counties and the control group was composed by counties of other Brazilian states, limited with propensity score matching techniques. As in other countries that adopted the same kind of policy, there was no impact on firearms-related deaths in the first 6 months of the program. Therefore, at least in the short run, these policies do not contribute to firearms crimes reduction.

Resumo em Português:

Resumo O objetivo deste artigo é abordar algumas conexões entre o ensaio clássico de meto dologia de Milton Friedman e a ascensão do pensamento neoliberal. Nesse sentido, reconstrói-se brevemente os argumentos metodológicos de Friedman e se reinterpreta o debate acerca deles. A ênfase recai sobre as tensões entre instrumentalismo e realismo ou pragmatismo, e entre empiricismo e a defesa da teoria dos preços de Chicago. Tais tensões são, então, relacionadas com uma tensão que é inerente ao neoliberalismo, entre tecnocracia e laissez-faire. O argumento apresentado pretende contribuir para preencher a lacuna entre a literatura recente sobre o neoliberalismo e aquela mais antiga sobre o ensaio de metodologia de Friedman.

Resumo em Inglês:

Abstract The purpose of this paper is to address some connections between Milton Friedman's classic essay on methodology and the rise of neoliberal thinking. In order to do so, it briefly reconstructs Friedman's methodological claims and reinterprets the debate about them. Emphasis is put on the tensions between instrumentalism and realism or pragmatism, and between empiricism and the defense of Chicago price theory. Then, these tensions are related to a tension that is arguably inherent in neoliberalism, between technocracy and laissez-faire. The argument presented aims to contribute to bridging the gap between the recent literature on neoliberalism and the older one on Friedman's methodological essay.

Resumo em Português:

Resumo O objetivo do artigo é comparar as formas de riqueza e de financiamento das economias açucareira e cafeeira em Campinas, Província de São Paulo, em dois momentos - de fins do século XVIII a 1850 e de 1850 a 1870. A família Teixeira Vilela-Teixeira Nogueira é tomada como estudo de caso. A análise centra-se em dois representantes da segunda e da terceira geração da família, que se tornaram importantes personagens daquelas sociedades. Examinam-se a formação e a composição da riqueza e as transformações do crédito associadas às atividades produtivas. A pesquisa apoiou-se em fontes documen tais do judiciário e cartoriais, maços de população, registro de hipotecas, almanaques.

Resumo em Inglês:

Abstract This paper proposes to compare the forms of the wealth and financing in the sugar -cane and coffee economy in Campinas, Province of São Paulo in two moments - ending of the 18th century until 1850, and from 1850 to 1870. The Teixeira Vilela -Teixeira Nogueira's family is taking as the case study. The analysis centered on two family´s members of the second and third generation, examines the formation and composition of the wealth and the different forms of credit associated to sugar-cane and coffee plantations. The documental basis comprises censuses, wills, post mortem inventories, mortgage registers, almanac.

Resumo em Português:

Resumo O comportamento de índices de preços em frequências cíclicas constitui um importan te critério de julgamento de teorias macroeconômicas alternativas. Especificamente, Kydland e Prescott (1990), analisando dados norte-americanos relacionados ao período pós-guerra, chamaram atenção para a ocorrência de um padrão contracíclico dos preços, o que constituiria um "mito monetário", segundo os autores, dada a crença anterior mente generalizada de que os preços exibiriam um padrão procíclico no curto prazo. Por conta disto, o objetivo do presente trabalho é analisar o padrão cíclico de distintos índices de preços relacionados à economia brasileira ao longo do período 1980:01/2013:04 (dados trimestrais), atentando para a possível ocorrência de um "mito monetário" no caso do contexto nacional. Os resultados obtidos demonstram, à primeira vista, que não é possível registrar um padrão definido de direção dos preços para este período amostral. Por outro lado, quando são considerados os períodos anterior e posterior à instauração do Plano Real, verifica-se a vigência de padrões diametralmente opostos, com a ocorrência de um padrão contracíclico no primeiro período (1980:01/1994:02) e procíclico no segundo (1994:03/2013:04). Estes resultados são robustos à utilização de diversos métodos de filtragem, à definição de periodicidades alternativas para os ciclos de negócios, assim como ao emprego de distintos índices de preços. Em última instância, resultados nestes moldes chamam atenção para mudanças no ambiente macroeconômico nacional ao longo das últimas décadas.

Resumo em Inglês:

Abstract The behavior of price indexes over cyclical frequencies represents an important judgment criterion for alternative macroeconomic theories. Analysing post-war data, Kydland and Prescott (1990) uncovered a result where prices display a countercyclical pattern, which they termed 'monetary myth', as opposed to prevailing business-cycle theories of the time. The main goal of this paper is to study the cyclical pattern of different price indexes in Brazil during the 1980:01/2013:04 period (quarterly data), trying to verify if a 'monetary myth' is valid in this context. Results obtained show that, in a first moment, there is no defined pattern for prices during the sample period. However, when we split the sample in two sub-periods, before and after the introduction of Plano Real (an stabilization plan), prices display a countercyclical pattern during the first period (1980:01/1994:02) and a procyclical pattern during the second period (1994:03/2013:04). Our results are robust to the utilization of alternative detrending methods, business cycle periodicities, as well as different price indexes. These results are important for showing that significant changes occurred in Brazil's macroeconomic scenario over the last decades.

Resumo em Português:

Resumo O presente trabalho tem por objetivo comparar duas metodologias para cálculo de desalinhamento cambial. A primeira metodologia consiste na estimação do desalinhamento cambial a partir de técnicas multivariadas de séries de tempo nas quais apenas variáveis associadas ao país em análise são utilizadas na modelagem. A segunda metodologia consiste na utilização de fatores globais, como sugerido pelo Modelo Vetorial Autorregressivo com Correção de Erros Global (VAR-MCEG). O caso brasileiro é analisado a partir das duas metodologias. Os resultados sugerem que as estimativas podem diferir em magnitude para diferentes períodos. Ambas as metodologias sugerem que o canal pelo qual termos de troca afetam a taxa de câmbio real brasileiro é indireto. Melhorias de termos de troca levam a uma melhora da posição internacional de investimento e, logo, geram uma valorização da moeda brasileira. Os resultados da metodologia GVECM sugerem que a taxa de câmbio real brasileira é afetada no longo prazo pelo nível de taxa de câmbio real dos seus parceiros comerciais.

Resumo em Inglês:

Abstract This paper aims to compare two different methodologies to estimate exchange rate misalignment. The first methodology consists of using multivariate time series techniques and a model with domestic variables. The second methodology consists of Pesaran's Global Error Correction Model with global factors (GVECM). The Brazilian case is analyzed using these two methodologies. The results of exchange misalignment estimates are different particularly in their magnitude terms but not in their signs. Both methodologies suggest that the channel by which terms of trade affect exchange rate is indirect. Improvement in Brazilian terms of trade induces improvement in net foreign investment position by affecting current account result. These improvements also induce a real exchange rate appreciation in the long run. In recent period, this channel appears to play an important role in explaining Brazilian exchange rate fundamental improvement. The results from GVECM suggest that the level of Brazilian real exchange rate is linked to the level of real exchange of its main trading partners.

Resumo em Português:

Resumo Este artigo estima a probabilidade de informação privilegiada (PIN) para ações do Ín­dice Brasil durante o período de 2006 até 2011. O PIN é uma proxypara informação privada e é incorporado ao método de Fama French (1993) para separar os portfolios e explicar seus retornos. A combinação do PIN com as variáveis valor de mercado e índice book-to-market possibilita, para alguns portfolios, aumento do retorno e diminuição do risco. A significância das variáveis na explicação dos retornos é testada utilizando modelos de Markov-switching. Os resultados demonstram que o PIN é um fator importante na explicação dos retornos dos portfolios.

Resumo em Inglês:

Abstract This article makes use of tick-by-tick data to estimate the probability of informed trading (PIN) to IBRX stocks. We add PIN in Fama French (1993) method to separate portfolios and explain their returns. Our evidence points out we may find some portfolios, which have statistically higher return and lower risk in a Markov-switching regression. The results demonstrate PIN is an important factor in explaining portfolio returns.

Resumo em Português:

Resumo O artigo provê um modelo voltado para a projeção do potencial de crescimento da economia brasileira, para o período 2013-2020, com particular ênfase na resposta ao aumento previsto para a produção do setor petróleo. Inspirado nos modelos de crescimento de dois e de três hiatos, o modelo em questão inova ao propor conjuntamente: a) tornar endógena a resposta da política econômica, sob o suposto de que o atual "tripé" macroeconômico (câmbio flexível administrado, metas de inflação e de superávit primário) será mantido durante toda a trajetória da simulação; b) tratar separadamente os efeitos do setor petróleo sobre o balanço de pagamentos; e c) verificar a compatibilidade entre a taxa de investimento pública permitida pela meta de superávit primário e aquela necessária para manter o crescimento do estoque de capital em linha com o crescimento do PIB real.

Resumo em Inglês:

Abstract The article provides a model aimed at the projection of the potential growth of the Brazilian economy for the period 2013-2020, with particular emphasis regarding the expected increase in oil production sector. Inspired by the growth models of two and three gaps, the model in question innovates to jointly propose: a) make endogenous the response of economic policy, under the assumption that the current macroeconomic "tripod" (administered flexible exchange, inflation and primary fiscal surplus targets) will be maintained throughout the course of the simulation; b) treat separately the effects of the oil sector on the balance of payments; c) check the compatibility between the public investment rate permitted by primary fiscal surplus target and that required to maintain the stock of capital growth in line with real GDP increase.