Reducir el costo de los negocios a través de la planificación fiscal es tema recurrente tanto en la investigación académica y en la práctica empresarial. Este trabajo tiene como objetivo estudiar las formas de remuneración de los miembros de las empresas que pagan impuesto sobre la renta sobre las ganancias reales, es decir, la distribución de utilidades, intereses sobre el capital y el pago de favor de los trabajadores. Se hizo especial hincapié al pago de favor de los trabajadores, siguiendo el modelo por medio de las matemáticas actuariales, para incorporar el efecto de las prestaciones de bienestar social intertemporal que el accionista tiene derecho, en el cálculo de las tasas efectivas de las formas de remuneración. La tasa efectiva se define como el cociente entre el importe realmente pagado a una entidad pública y el importe inicialmente disponible para los impuestos. La tasa efectiva de impuestos debe ser considerada por el valor actuarial presente debido al hecho de que algunos impuestos tienen efectos intertemporales de los pagos, recibos y de las restituciones en el flujo de efectivo de la persona o entidad jurídica. Se llama valor actual actuarial porque, además de la tasa de descuento financiero que representa el costo de oportunidad de una segunda mejor inversión, se consideró, ya que el enfoque de la planificación fiscal está en la riqueza del individuo, la probabilidad de que el individuo reciba el valor en el futuro. En otras palabras, hay que considerar la posibilidad de que la persona esté con vida en el momento que tendrá derecho a recibir los valores. Como resultado, se observó que la inclusión de descuento actuarial sobre las opciones de remuneración de los socios altera significativamente lo que puede considerarse como una remuneración más barata, o menos cara. Contrariamente a lo que se podría deducir, el interés sobre el capital no puede ser la forma más barata de remuneración de la empresa (con un 15% tasa efectiva), pero pequeñas cantidades de valor de pro-labore (que tienen valores de hasta 8,61% tasa efectiva).
Planificación fiscal; Matemáticas actuariales; Distribución de utilidades; Intereses sobre el capital; Pro-labore
