Estimamos a persistência inflacionária no Brasil com um modelo multivariado de componentes não-observados, levando em conta as seguintes fontes de persistência: Desvios da meta de inflação; persistência dos fatores que causam inflação; e a medida intrínseca usual de persistência, avaliada pelos valores defasados da própria inflação. Os dados de inflação, produto e taxas de juros são decompostos em componentes não-observados. Para simplificar a estimação de um grande número de variáveis desconhecidas, empregamos análise Bayesiana. Os resultados indicam que a persistência baseada em expectativas é um fator considerável de persistência inflacionária no Brasil.
