RESUMEN
Incluso con los estudos que comparan diferentes modelos de riesgo para el oro, no hay consenso en lo que es el mejor enfoque o modelo cuándo se considera la presencia de valores negativos extremos. Para esto, se emplea un backtesting en modelos condicionales con distribuciones distintas, a fin de estimar las medidas de riesgo VaR y ES, y, así, encontrar un padrão para el riesgo de las inversiones en el ouro. Encontramos que el enfoque EVT hay estimaciones de riesgo más conservadora y volátil, con resultados satisfactorios en situaciones extremas.
Palabras Clave:
Oro; Medidas de Riesgo; Modelos de Riesgo
