Resumos
O objetivo deste artigo é demonstrar como se determina o coupon em operações de swaps de taxa de câmbio. A fim de atingir um público mais amplo e de traçar um pano de fundo para que melhor se compreendam essas operações em específico, será apresentada uma introdução à mecânica operacional do mercado de swaps. Discutiremos também quais os interesses das empresas que participam do mercado, os riscos de crédito envolvidos nessas operações e algumas considerações do ponto de vista legal e fiscal.
Troca; coupon; trava; taxa de câmbio; taxa de juros
The aim of this article is to show how we price the coupon interest of cross-currency interest rate swaps. In order to attend a broader audience and to draw a background picture, so that we can better understand these specific transactions, an introduction to the mechanics of the swaps market will be presented. We'll also discuss what are the interests of the parties dealing in this market, the credit risks involved in these transactions and other legal and tax considerations.
Swap; coupon; hedge; exchange rate; interest rate
ADMINISTRAÇÃO CONTÁBIL E FINANCEIRA
Swaps de taxa de câmbio: precificação do coupon
Cristiane F. S. Pedote
Graduada em Economia pela FEA/USP, Mestranda em Administração de Empresas na EAESP/FGV e Analista Financeira do Banco J. P. Morgan. E-mail: 6971009@fgvsp.br
RESUMO
O objetivo deste artigo é demonstrar como se determina o coupon em operações de swaps de taxa de câmbio. A fim de atingir um público mais amplo e de traçar um pano de fundo para que melhor se compreendam essas operações em específico, será apresentada uma introdução à mecânica operacional do mercado de swaps. Discutiremos também quais os interesses das empresas que participam do mercado, os riscos de crédito envolvidos nessas operações e algumas considerações do ponto de vista legal e fiscal.
Palavras-chave: Troca, coupon, trava, taxa de câmbio, taxa de juros.
ABSTRACT
The aim of this article is to show how we price the coupon interest of cross-currency interest rate swaps. In order to attend a broader audience and to draw a background picture, so that we can better understand these specific transactions, an introduction to the mechanics of the swaps market will be presented. We'll also discuss what are the interests of the parties dealing in this market, the credit risks involved in these transactions and other legal and tax considerations.
Key words: Swap, coupon, hedge, exchange rate, interest rate.
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REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
BENINI et al. O risco envolvido nas operações de swap na Bolsa de Mercadorias & Futuros. 20 nov. 1995. p.9-10. (Trabalho de conclusão de curso apresentado na Faculdade de Administração, FAAP. )
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CAPARELLI, Estela. Morgan: renda fixa de longo prazo. Gazeta Mercantil, São Paulo, 8 out. 1996.
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Datas de Publicação
-
Publicação nesta coleção
29 Set 2011 -
Data do Fascículo
Set 1999
