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Revista Brasileira de Economia

Print version ISSN 0034-7140

Abstract

CHAUVET, Marcelle. The Brazilian business and growth cycles. Rev. Bras. Econ. [online]. 2002, vol.56, n.1, pp. 75-106. ISSN 0034-7140.  http://dx.doi.org/10.1590/S0034-71402002000100003.

Este artigo utiliza vários métodos para datar e analisar ciclos de negócios e de crescimento no Brasil. Em particular, um modelo de mudanças de Markov é aplicado a dados de produção trimestrais e anuais. As probabilidades suavizadas dos estado markovianos são utilizadas como regras de previsão para definir as diferentes fases de flutuações cíclicas na produção real brasileira. Os resultados são comparados com diferentes regras não-paramétricas. Todos os métodos implementados geram uma cronologia similar e revelam assimetrias nas diferentes fases dos ciclos de negócio e crescimento do Brasil, nos quais os estados de baixo crescimento e recessão são de curta duração e mais abruptos, enquanto os estados de crescimento acelerado e expansão são mais longos e graduais. As datas dos ciclos obtidas podem ser utilizadas como pontos de referência para a construção e avaliação do poder de previsão de indicadores coincidentes, antecedentes e defasados da atividade econômica. Além disso, as probabilidades filtradas obtidas do modelo de mudança de estado de Markov permitem um reconhecimento tempestivo da transição da economia para uma nova fase econômica, o que pode ser utilizado, por exemplo, na avaliação da medida adequada de políticas contracíclicas, na reavaliação de vendas e lucros projetados por firmas e investidores, ou no monitoramento de pressões inflacionárias.

Keywords : business cycle; growth cycle; Markov switching; non-parametric rules.

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