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Revista Brasileira de Economia

Print version ISSN 0034-7140

Abstract

CERQUEIRA, Vinícius dos Santos; RIBEIRO, Márcio Bruno  and  MARTINEZ, Thiago Sevilhano. Propagação assimétrica de choques monetários na economia brasileira: evidências com base em um modelo vetorial não-linear de transição suave. Rev. Bras. Econ. [online]. 2014, vol.68, n.1, pp.19-47. ISSN 0034-7140.  http://dx.doi.org/10.1590/S0034-71402014000100003.

O trabalho busca aprofundar as investigações empíricas relacionadas aos efeitos assimétricos de choques monetários na economia brasileira. Como instrumental de análise, utiliza-se um modelo vetorial não linear de transição suave para variáveis relacionadas ao produto, às taxas de inflação e de câmbio e ao indicador de política monetária. As funções de resposta a impulso estimadas apontaram que choques monetários expansionistas e contracionistas têm efeitos assimétricos sobre o crescimento do produto e a inflação. Quanto ao ciclo econômico, choques monetários contracionistas mostraram maior impacto em regimes de menor crescimento ou inflação baixa, enquanto os choques expansionistas predominaram em períodos de maior crescimento ou inflação alta. Ademais, evidencia-se a rigidez da inflação e do crescimento do produto aos choques contra cíclicos.

Keywords : Assimetria; Política Monetária; Modelos Autoregressivos de Transição Suave.

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