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Revista Brasileira de Economia

Print version ISSN 0034-7140

Abstract

FELICIO, Wilson Rafael de Oliveira  and  ROSSI JUNIOR, José Luiz. Common factors and the exchange rate: results from the Brazilian case. Rev. Bras. Econ. [online]. 2014, vol.68, n.1, pp.49-71. ISSN 0034-7140.  http://dx.doi.org/10.1590/S0034-71402014000100004.

O artigo examina a utilidade de modelos fatoriais na análise da dinâmica da taxa de câmbio Real / Dólar Norte-Americano no período de Janeiro de 1999 a Agosto de 2011. O estudo verifica que a inclusão dos fatores contidos nos movimentos comuns da taxa de câmbio de um conjunto de países melhora significantemente o poder preditivo dentro e fora da amostra dos modelos que contêm unicamente variáveis macroeconômicas comumente utilizadas na literatura para prever a trajetória da taxa de câmbio. O trabalho liga a informação contida nos fatores estimados a choques globais como a demanda por dólares - "Efeito dólar", volatilidade e liquidez do mercado financeiro global.

Keywords : Exchange rates; Factor models; Forecasting.

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