SciELO - Scientific Electronic Library Online

 
vol.47 issue1Problems in the estimation of the cost of capital for highway operating contracts in Brazil: an application to the regulation of highway operating contractsDifferences and inter-relations between the concepts of governance and management of horizontal business networks: contributions to this field of study author indexsubject indexarticles search
Home Pagealphabetic serial listing  

Services on Demand

Journal

Article

Indicators

Related links

Share


Revista de Administração (São Paulo)

Print version ISSN 0080-2107

Abstract

MACIEL, Leandro dos Santos; BALLINI, Rosangela  and  SILVEIRA, Rodrigo Lanna Franco da. Apreçamento de opções sobre taxa de câmbio R$/US$ negociadas no Brasil: uma comparação entre os modelos Black e redes neurais artificiais. Rev. Adm. (São Paulo) [online]. 2012, vol.47, n.1, pp.96-111. ISSN 0080-2107.  http://dx.doi.org/10.5700/rausp1028.

No estudo aqui apresentado, aplicou-se um modelo de rede neural multicamadas para o apreçamento de calls sobre taxa de câmbio R$/US$, negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), para o período de janeiro de 2004 a dezembro de 2007. A partir dos preços efetivamente praticados no mercado, comparou-se o desempenho entre essa técnica e o modelo de Black, utilizando-se métricas usuais de erro e testes estatísticos. Os resultados obtidos revelaram, em geral, a melhor adequação do modelo de inteligência artificial, em comparação ao modelo de Black, nos diferentes graus de moneyness.

Keywords : redes neurais artificiais; apreçamento de opções; modelo de Black.

        · abstract in English | Spanish     · text in Portuguese     · Portuguese ( pdf )

 

Creative Commons License All the contents of this journal, except where otherwise noted, is licensed under a Creative Commons Attribution License