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Revista de Administração (São Paulo)

versão impressa ISSN 0080-2107

Resumo

MACIEL, Leandro dos Santos; BALLINI, Rosangela  e  SILVEIRA, Rodrigo Lanna Franco da. Apreçamento de opções sobre taxa de câmbio R$/US$ negociadas no Brasil: uma comparação entre os modelos Black e redes neurais artificiais. Rev. Adm. (São Paulo) [online]. 2012, vol.47, n.1, pp.96-111. ISSN 0080-2107.  http://dx.doi.org/10.5700/rausp1028.

No estudo aqui apresentado, aplicou-se um modelo de rede neural multicamadas para o apreçamento de calls sobre taxa de câmbio R$/US$, negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), para o período de janeiro de 2004 a dezembro de 2007. A partir dos preços efetivamente praticados no mercado, comparou-se o desempenho entre essa técnica e o modelo de Black, utilizando-se métricas usuais de erro e testes estatísticos. Os resultados obtidos revelaram, em geral, a melhor adequação do modelo de inteligência artificial, em comparação ao modelo de Black, nos diferentes graus de moneyness.

Palavras-chave : redes neurais artificiais; apreçamento de opções; modelo de Black.

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