SciELO - Scientific Electronic Library Online

 
vol.50 número2Decisão de escolha de carreira no Brasil: uma abordagem por opções reaisCausas e consequências da dívida no cartão de crédito: uma análise multifatores índice de autoresíndice de assuntospesquisa de artigos
Home Pagelista alfabética de periódicos  

Serviços Personalizados

Journal

Artigo

Indicadores

Links relacionados

Compartilhar


Revista de Administração (São Paulo)

versão impressa ISSN 0080-2107versão On-line ISSN 1984-6142

Resumo

NARDY, André; FAMA, Rubens; GUEVARA, José Arnoldo de Hoyos  e  MUSSA, Adriano. Index effect check in Ibovespa – 2004-2013. Rev. Adm. (São Paulo) [online]. 2015, vol.50, n.2, pp.153-168. ISSN 0080-2107.  http://dx.doi.org/10.5700/rausp1191.

In this article, we analyze the occurrence of abnormal returns and volume for stocks added to Ibovespa between 2004 and 2013 in the context of the index effect, one of the oldest market anomalies reported in finance, using the event study methodology. Unlike other studies, there are positive abnormal returns close to the days before the effective date of the new index portfolio. The results are reversed for periods of longer estimation than the index calculation period. The volumes are abnormally high. The non-persistence of abnormal returns over the input window is consistent with the price pressure hypothesis and can be considered consistent with the semi-strong efficiency form of market.

Palavras-chave : index effect; Ibovespa; anomalies; behavioral finance.

        · resumo em Português | Espanhol     · texto em Português     · Português ( pdf )