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Revista de Administração (São Paulo)

versão impressa ISSN 0080-2107versão On-line ISSN 1984-6142

Resumo

BORGES, Elaine Cristina  e  MARTELANC, Roy. Suerte o habilidad: una evaluación de los fondos de inversión en Brasil. Rev. Adm. (São Paulo) [online]. 2015, vol.50, n.2, pp.196-207. ISSN 0080-2107.  http://dx.doi.org/10.5700/rausp1194.

En este estudio se investiga si los rendimientos de los fondos de inversión en Brasil provienen de la capacidad de los gestores o simplemente del factor suerte. Se utilizó la metodología de Fama y French, que señalan la irrelevancia de la habilidad en los Estados Unidos. Para estimar la distribución de alfas que se obtendrían por mera suerte, se generaron 10.000 fondos simulados por medio de la elección aleatoria de los retornos de los fondos reales cada mes. En la comparación del alfa simulado con el real se demostró que hay habilidad en la generación de rendimientos anormales positivos, sobre todo por parte de los gestores de grandes fondos.

Palavras-chave : fondos de inversión; evaluación; simulación; alfa; suerte o habilidad.

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