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Revista de Administração (São Paulo)

On-line version ISSN 1984-6142

Abstract

SILVEIRA, Rodrigo Lanna Franco da; MACIEL, Leandro dos Santos; MATTOS, Fabio L.  and  BALLINI, Rosangela. Persistencia de volatilidad y efecto de inventario en los mercados de futuros de granos: evidencia de un modelo recursivo. Rev. Adm. (São Paulo) [online]. 2017, vol.52, n.4, pp.403-418. ISSN 1984-6142.  https://doi.org/10.1016/j.rausp.2017.08.003.

El objetivo en este estudio es investigar la persistencia de la volatilidad y el efecto de inventario en los mercados de futuros de granos en el período de 1959 a 2014. La innovación del trabajo consiste en la aplicación de un modelo de volatilidad recursivo TARCH(1,1) por estimación, en un período de cuatro años. Los resultados indican una alta persistencia de la volatilidad condicional en el mercado de maíz y soja. Además, hay evidencia de efectos de inventario, tiempo hasta la expiración y estacionalidad en la dinámica de la volatilidad de los precios de ambos mercados. También se ha verificado una baja persistencia de la volatilidad a corto plazo en los últimos años, lo que ha causado una caída de la persistencia de la volatilidad a largo plazo.

Keywords : Volatilidad; Persistencia de la volatilidad; Efecto de inventario; Mercado futuro de granos.

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