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Economia Aplicada

versão impressa ISSN 1413-8050versão On-line ISSN 1980-5330

Resumo

MORITA, Rubens Hossamu; BUENO, Rodrigo De Losso da Silveira  e  PIRES, Ricardo Antônio. Controlando o pânico. Econ. Apl. [online]. 2008, vol.12, n.1, pp.29-54. ISSN 1980-5330.  http://dx.doi.org/10.1590/S1413-80502008000100002.

Este artigo aplica o algoritmo de Danielsson e De Vries (1997) e métodos de estimação paramétricos para calcular o "value-at-risk" baseado na distribuição dos extremos dos índices Ibovespa e MSCI Industrial. Mostra que as previsões fora da amostra, obtidas pelos métodos paramétrico e não-paramétrico, são consideravelmente melhores que o método convencional, em que se usa a Normal, para calcular o "value-at-risk" no caso de carteiras de ativos, cuja metodologia de composição está bastante consolidada. O artigo sugere a integração dos métodos de cálculo de "value-at-risk " em condições de normalidade e extremas.

Palavras-chave : teoria de valores extremos; VaR.

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