Pasiouras et al. (2006)Pasiouras, F., Gaganis, C., & Doumpos, M. (2006). The impact of bank regulations, supervision, market structure, and bank characteristics on individual bank ratings: A cross-country analysis. Review of Quantitative Finance and Accounting, 27(4), 403-438. http://dx.doi.org/10.1007/s11156-006-0045-0
http://dx.doi.org/10.1007/s11156-006-004...
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857 bancos (71 países) 2004 |
Logit ordenado |
Rentabilidade, eficiência, liquidez, nível de provisões, tamanho, presença de acionistas institucionais, características relativas à regulação e à estrutura do mercado influenciaram os ratings. |
Godlewski (2007)Godlewski, C. J. (2007). Are bank ratings coherent with bank default probabilities in emerging market economies? Emerging Markets Finance and Trade, 43(4), 5-23. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.588162
http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.588162...
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740 bancos de mercados emergentes 1998-2002 |
Logit ordenado, associado a técnicas de scoring e mapping
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Rentabilidade, liquidez, qualidade e adequabilidade do ativo impactaram os ratings. Além disso, fatores relativos à regulação e ao quadro institucional elevaram o desempenho do modelo. |
Bissoondoyal-Bheenick e Treepongkaruna (2011) |
20 bancos australianos e 49 ingleses 2006-2009 |
Probit ordenado |
Qualidade dos ativos, risco de liquidez, adequação de capital e desempenho operacional influenciaram os ratings de crédito. |
Bellotti, Matousek e Stewart (2011aBellotti, T., Matousek, R., & Stewart, C. (2011a). Are rating agencies’ assignments opaque? Evidence from international banks. Expert Systems with Applications, 38(4), 4206-4214. http://dx.doi.org/10.1016/j.eswa.2010.09.085
http://dx.doi.org/10.1016/j.eswa.2010.09...
, 2011bBellotti, T., Matousek, R., & Stewart, C. (2011b). A note comparing support vector machines and ordered choice models’ predictions of international banks’ rating. Decision Support Systems, 51(3), 682-687. http://dx.doi.org/10.1016/j.dss.2011.03.008
http://dx.doi.org/10.1016/j.dss.2011.03....
) |
629 bancos (90 países) 2000-2007 |
Probit e Logit ordenados e Support Vector Machine (SVM) |
Rentabilidade, liquidez, tamanho, nível de despesas e país de origem impactaram a classificação. Técnica SVM resultou em melhores previsões. |
Caporale et al. (2012)Caporale, G., Matousek, R., & Stewart, C. (2012). Rating assignments: Lessons from international banks. Journal of International Money and Finance, 31(6), 1593-1606. http://dx.doi.org/10.1016/j.jimonfin.2012.02.018
http://dx.doi.org/10.1016/j.jimonfin.201...
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681 bancos 2000-2007 |
Logit ordenado |
Ativo total, nível de capitalização, return on assets (ROA), liquidez, despesas operacionais e país de origem impactaram as notas de crédito. |
Shen, Huang e Hasan (2012)Shen, C., Huang, Y., & Hasan, I. (2012). Asymmetric benchmarking in bank credit rating. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 22(1), 171-193. http://dx.doi.org/10.1016/j.intfin.2011.08.004
http://dx.doi.org/10.1016/j.intfin.2011....
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3.347 bancos (86 países) 2002-2008 |
Logit ordenado |
Grau de assimetria informacional dos países interfere na intensidade do impacto das variáveis econômico-financeiras sobre os ratings de crédito. |
Hammer, Kogan e Lejeune. (2012)Hammer, P. L., Kogan, A., & Lejeune, M. A. (2012). A logical analysis of banks’ financial strength ratings. Expert Systems with Applications, 39(9), 7808-7821. http://dx.doi.org/10.1016/j.eswa.2012.01.087
http://dx.doi.org/10.1016/j.eswa.2012.01...
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800 bancos (70 países) 2001 |
Logit ordenado, SVM e análise lógica de dados. |
A técnica de análise lógica de dados (LAD) se mostrou mais acurada na definição dos ratings. |
Öğüt Doğanay, Ceylan e Aktaş. (2012)Öğüt, H., Doğanay, M., Ceylan, N., & Aktaş, R. (2012). Prediction of bank financial strength ratings: The case of Turkey. Economic Modelling, 29(3), 632-640. http://dx.doi.org/10.1016/j.econmod.2012.01.010
http://dx.doi.org/10.1016/j.econmod.2012...
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17 bancos turcos 2003-2009 |
Técnicas multivariadas e métodos de mineração de dados |
O modelo Logit ordenado teve melhor desempenho preditivo quando as variáveis foram baseadas em scores fatoriais. Já os métodos de análise discriminante e SVM tiveram previsões mais acuradas com o uso das variáveis originais. As variáveis mais importantes para previsão dos ratings foram eficiência, rentabilidade e proporção dos empréstimos em relação aos ativos. |
Hassan e Barrell (2013)Hassan, O., & Barrel, R. (2013). Accounting for the determinants of banks’ credit ratings [Working Paper, n° 13/2]. Brunel University London. Retrieved March 01, 2016, from https://www.brunel.ac.uk/data/assets/pdf_file/0015/274011/1302.pdf
https://www.brunel.ac.uk/data/assets/pdf...
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206 bancos norte-americanos e ingleses 1994-2009 |
Logit ordenado |
Tamanho, rentabilidade e eficiência dos bancos impactaram as classificações. |
Salvador, Pastor e Guevara (2014)Salvador, C., Pastor, J. M., & Guevara, J. F. (2014). Impact of the subprime crisis on bank ratings: The effect of the hardening of rating policies and worsening of solvency. Journal of Financial Stability, 11, 13-31. http://dx.doi.org/10.1016/jjfs.2013.10.005
http://dx.doi.org/10.1016/jjfs.2013.10.0...
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44 bancos espanhóis; 2000-2009 |
Probit ordenado |
Tamanho, alavancagem, liquidez, exposição ao risco de crédito, poder de mercado, depósitos sobre total do ativo, eficiência, nível de provisão sobre o ativo, diversificação geográfica e ciclo econômico influenciaram a nota de crédito. |
Gogas, Papadimitriou e Agrapetidou (2014)Gogas, P., Papadimitriou, T., & Agrapetidou, A. (2014). Forecasting bank credit ratings. The Journal of Risk Finance, 15(2), 195-209. http://dx.doi.org/10.1108/JRF-11-2013-0076
http://dx.doi.org/10.1108/JRF-11-2013-00...
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92 bancos norte-americanos 2012 |
Probit ordenado |
Tamanho e indicadores de desempenho e qualidade dos ativos influenciaram os ratings. |
Loon e Haan (2015)Loon, E. V., & Haan, J. (2015). Location of banks and their credit ratings. The Journal of Risk Finance, 16(3), 220-232. http://dx.doi.org/10.1108/JRF-11-2014-0161
http://dx.doi.org/10.1108/JRF-11-2014-01...
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831 bancos de dentro e fora da zona do euro 2011 |
Probit ordenado |
Bancos situados nos países da zona do Euro tiveram melhores ratings comparativamente aos demais. Obteve-se evidência dos efeitos too-big-to-fail e too-big-to-rescue. |
Karminsky e Khromova (2016)Karminsky, A. M., & Khromova, E. (2016). Extended modeling of banks’ credit ratings. Procedia Computer Science, 91, 201-210. http://dx.doi.org/10.1016/j.procs.2016.07.058
http://dx.doi.org/10.1016/j.procs.2016.0...
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3.256 bancos 1996-2011 |
Probit ordenado |
Variáveis econômico-financeiras, macroeconômicas, de localização geográfica e de ciclo dos negócios impactaram o rating dos bancos. |
D’Apice, Ferri e Lacitignola (2016)D’Apice, V., Ferri, G., & Lacitignola, P. (2016). Rating performance and bank business models: Is there a change with the 2007-2009 crisis? Italian Economic Journal, 2(3), 385-420. http://dx.doi.org/10.1007/s40797-016-0036-9
http://dx.doi.org/10.1007/s40797-016-003...
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241 bancos (de 39 países) 2006-2009 |
Modelos dados em painel (efeito fixo e mínimos quadrados) |
A partir da crise mundial de 2007, as agências conferiram maior importância aos indicadores econômico-financeiros (baseados na rentabilidade, liquidez e características do ativo) dos bancos para estabelecimento dos ratings. |