Conservadorismo contábil em empresas complexas

Silva, Alini da; Ganz, Alyne Serpa; Rohenkohl, Leonardo Bernardi; Klann, Roberto C.

doi:10.1590/1808-057x201806530

Alini da Silva

Universidade Regional de Blumenau, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, Blumenau, SC, Brazil

http://orcid.org/0000-0002-7043-5566

Alyne Serpa Ganz

Universidade Federal do Paraná, Programa de Pós-Graduação em Métodos Numéricos e Engenharia, Curitiba, PR, Brazil

http://orcid.org/0000-0002-7192-6033

Leonardo Bernardi Rohenkohl

Universidade Federal do Paraná, Programa de Pós-Graduação em Métodos Numéricos e Engenharia, Curitiba, PR, Brazil

http://orcid.org/0000-0002-7397-9147

Roberto C. Klann

Universidade Regional de Blumenau, Departamento de Contabilidade, Blumenau, SC, Brazil

http://orcid.org/0000-0002-3498-0938

Email: alini@furb.br

Email: alyneserpa@hotmail.com

Email: leo_pigos@hotmail.com

Email: rklann@furb.br

Endereço para correspondência: Alini da Silva. Universidade Regional de Blumenau, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis. Rua Antonio da Veiga, 140, Sala D-202 – CEP: 89012-900 Vitor Konder – Blumenau – SC – Brasil

Editor Associado: Eliseu Martins

Variável	Descrição	Autores
Coeficiente de conservadorismo contábil (CCkw)	C_Score da equação de Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150.).	Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150.)
Coeficiente de conservadorismo contábil (CCkwb)	C_Score da equação de Banker et al. (2016Banker, R. D., Basu, S., Byzalov, D., & Chen, J. Y. (2016). The confounding effect of cost stickiness on conservatism estimates. Journal of Accounting and Economics, 61(1), 203-220.) adaptado à metodologia de Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150.).	Banker et al. (2016Banker, R. D., Basu, S., Byzalov, D., & Chen, J. Y. (2016). The confounding effect of cost stickiness on conservatism estimates. Journal of Accounting and Economics, 61(1), 203-220.) adaptado à metodologia de Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150.)
Complexidade industrial (CI)	$1 - (H H I = Σ^{N}_{i = 1} {s i}^{2})$ Índice Herfindahl que mede a participação de vendas de cada segmento da empresa em relação às vendas totais da empresa, o qual varia de 0 a 1. Coeficiente próximo a 1 representa elevada complexidade.	Barinov et al. (2014Barinov, A., Park, S. S., & Yildizhan, C. (2014). Firm complexity and post-earnings-announcement drift. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2360338or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2360338. https://ssrn.com/abstract=2360338... )
Complexidade do negócio (CN)	Medida pela quantidade de segmentos em que a empresa participa.	Demirkan et al. (2012Demirkan, S., Radhakrishnan, S., & Urcan, O. (2012). Discretionary accruals quality, cost of capital, and diversification. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 27(4), 496-526.), Barinov et al. (2014Barinov, A., Park, S. S., & Yildizhan, C. (2014). Firm complexity and post-earnings-announcement drift. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2360338or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2360338. https://ssrn.com/abstract=2360338... ), Jennings e Tanlu (2014Jennings, J., & Tanlu, L. (2014). The effect of organizational complexity on earnings forecasting behavior. Retrieved from https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2130119. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?... )
Número de subsidiárias (SUB)	Número de subsidiárias da empresa.	Cetorelli e Goldberg (2014Cetorelli, N., & Goldberg, L. S. (2014). Measures of complexity of global banks. Economic Policy Review, 20(2), 1-39.)
Anos de atuação da empresa (AA)	Quantidade de anos que a empresa opera no mercado.	Doyle et al. (2007Doyle, J. T., Ge, W., & Mcvay, S. (2007). Accruals quality and internal control over financial reporting. The Accounting Review, 82(5), 1141-1170.), Boone et al. (2007Boone, A. L., Field, L. C., Karpoff, J. M., & Raheja, C. G. (2007). The determinants of corporate board size and composition: an empirical analysis. Journal of Financial Economics, 85(1), 66-101.), Farias (2012Farias, K. T. R. (2012). Mecanismos de controle do reporting financeiro das companhias abertas do Brasil (Doctoral Thesis). Accounting, Universidade de São Paulo, São Paulo.)
Tamanho da empresa (TAM)	Logaritmo natural do ativo total da empresa.	Doyle et al. (2007Doyle, J. T., Ge, W., & Mcvay, S. (2007). Accruals quality and internal control over financial reporting. The Accounting Review, 82(5), 1141-1170.), Farias (2012Farias, K. T. R. (2012). Mecanismos de controle do reporting financeiro das companhias abertas do Brasil (Doctoral Thesis). Accounting, Universidade de São Paulo, São Paulo.)
Rentabilidade (ROE)	Rentabilidade do patrimônio líquido.	Doyle et al. (2007Doyle, J. T., Ge, W., & Mcvay, S. (2007). Accruals quality and internal control over financial reporting. The Accounting Review, 82(5), 1141-1170.), Farias (2012Farias, K. T. R. (2012). Mecanismos de controle do reporting financeiro das companhias abertas do Brasil (Doctoral Thesis). Accounting, Universidade de São Paulo, São Paulo.)
Dívidas de longo prazo (DLP)	Logaritmo natural do saldo das dívidas de longo prazo.	Bushman et al. (2004Bushman, R., Chen, Q., Engel, E., & Smith, A. (2004). Financial accounting information, organizational complexity and corporate governance systems.Journal of Accounting and Economics, 37(2), 167-201.), Farias (2012Farias, K. T. R. (2012). Mecanismos de controle do reporting financeiro das companhias abertas do Brasil (Doctoral Thesis). Accounting, Universidade de São Paulo, São Paulo.)
Estrutura de capital (EC)	Relação entre passivo total e patrimônio líquido ao final do período.	Farias (2012Farias, K. T. R. (2012). Mecanismos de controle do reporting financeiro das companhias abertas do Brasil (Doctoral Thesis). Accounting, Universidade de São Paulo, São Paulo.)
Complexidade total (CT)	Índice de complexidade total criado a partir das informações de complexidade industrial, do negócio e organizacional que varia de 0 a 1, sendo que quanto mais próximo de 1, maior é a complexidade.	Criado pelos autores

Variáveis	Coefic.	Coefic.	Sig.	Coefic.	Sig.	Coefic.	Sig.
Variáveis	Coefic.	Basu (1997Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 3-37. )		Banker et al. (2016Banker, R. D., Basu, S., Byzalov, D., & Chen, J. Y. (2016). The confounding effect of cost stickiness on conservatism estimates. Journal of Accounting and Economics, 61(1), 203-220. )		Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150. )
R _it	β ₁	0,00477	0,000*	0,00446	0,000*	0,84471	0,455
D _it	β ₂	-0,09429	0,013*	-0,08430	0,035*	-0,20330	0,536
D _it x R _it	β ₃	0,38557	0,110	0,35379	0,140	-0,95065	0,405
DS _it	β ₄	-	-	-0,09749	0,011*	-	-
∆S _it / P _it-1	β ₅	-	-	-5,89e-1	0,685	-	-
DS _it x ∆S _it / P _it-1	β ₆	-	-	2,41e-10	0,001*	-	-
R _it x Size _i	μ ₂	-	-	-	-	-0,05014	0,534
R _it x M / B _i	μ ₃	-	-	-	-	0,00015	0,974
R _it x Lev _i	μ ₄	-	-	-	-	0,02012	0,744
D _it x R _it x Size _i	λ ₂	-	-	-	-	0,03425	0,678
D _it x R _it x M / B _i	λ ₃	-	-	-	-	0,00142	0,795
D _it x R _it x Lev _i	λ ₄	-	-	-	-	0,12333	0,169
Size _i	δ ₁	-	-	-	-	-0,00108	0,962
M / B _i	δ ₂	-	-	-	-	-0,00121	0,497
Lev _i	δ ₃	-	-	-	-	-0,04617	0,028*
D _it x Size _i	δ ₄	-	-	-	-	-0,00057	0,980
D _it x M / B _i	δ ₅	-	-	-	-	0,00108	0,603
D _it x Lev _i	δ ₆	-	-	-	-	0,06897	0,050*
R²			0,1114		0,1164		0,4219
Prob > F			0,0000*		0,0000*		0,0000*
Efeito fixo ano			Sim		Sim		Sim
Efeito fixo setor			Sim		Sim		Sim
n			770		770		770

Variáveis	Mínimo	Máximo	Média	Desvio padrão
CCkw_it - Score de conservadorismo de acordo com modelo de Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150.)	-6,0537	3,3554	-0,2652	1,0554
CCkwb_it - Score de conservadorismo de acordo com modelo de Banker et al. (2016Banker, R. D., Basu, S., Byzalov, D., & Chen, J. Y. (2016). The confounding effect of cost stickiness on conservatism estimates. Journal of Accounting and Economics, 61(1), 203-220.) adaptado à metodologia de Khan e Watts (2009Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2-3), 132-150.)	-6,4078	4,2766	-0,3136	1,2125
β₁CI_it - Complexidade industrial	-0,0480	0,7472	0,2844	0,2429
β₂CN_it - Complexidade do negócio	1,0000	7,0000	2,7279	1,4902
β₃SUB_it - Subsidiárias	0,0000	109,0000	10,2290	12,8736
β₄AA_it - Anos de atuação	0,0000	122,0000	39,9130	27,2302
β₅TAM_it - Tamanho da empresa	3,1714	11,1466	7,6585	1,4040
β₆ROE_it - Rentabilidade do patrimônio líquido	-132,86	145,1100	9,8764	18,6733
β₇DLP_it - Dívidas de longo prazo	1,4725	10,2348	6,6935	1,4333
β₈EC_it - Estrutura de capital	-619,52	1616,0916	24,4050	109,0634
β₉CT_it - Complexidade total	0,0091	0,7915	0,2201	0,2380

Variáveis	CCkw_it (7)		CCkwb_it (8)
Variáveis	Coefic.	Sig.	Coefic.	Sig.
β ₁ CI _it	-0,1147411	0,634	0,2374754	0,385
β ₂ CN _it	0,0320191	0,402	0,0240654	0,585
β ₃ SUB _it	0,0206519	0,001*	0,0203797	0,003*
β ₄ AA _it	0,0032236	0,214	0,0046291	0,094*
β ₅ TAM _it	-0,0061671	0,888	0,0291108	0,572
β ₆ ROE _it	0,0056206	0,009*	0,0042664	0,093*
β ₇ DLP _it	-0,0654348	0,058*	-0,0383648	0,258
β ₈ EC _it	0,0000143	0,979	0,0015696	0,337
β ₉ CT _it	-5,803408	0,008*	-5,274703	0,035*
R²	0,0679		0,1101
Prob > F	0,0000*		0,0000*
Efeito ano	Sim		Sim
Efeito setor	Sim		Sim
n	713		721

Variáveis	Quantis
	10		50		90
	CCkw_it (7)	CCkwb_it (8)	CCkw_it (7)	CCkwb_it (8)	CCkw_it (7)	CCkwb_it (8)
	Coef.	Coef.	Coef.	Coef.	Coef.	Coef.
β ₁ CI _it	-0,56610*	-0,01528	0,11467	0,20546*	-0,03746	0,19530
β ₂ CN _it	0,11425*	0,13679*	0,00897	-0,00662	-0,00595	-0,01758
β ₃ SUB _it	0,03153*	0,02814*	0,00641*	0,01061*	0,00480	0,00910
β ₄ AA _it	0,00652*	0,00609*	0,00071	0,00284*	0,00044	0,00206
β ₅ TAM _it	0,0159	-0,02203	0,02360	0,05989*	0,03507	0,04809
β ₆ ROE _it	0,00739*	0,00595	0,00116	0,00120	-0,00012	-0,00165
β ₇ DLP _it	-0,09608	-0,13748*	-0,02719	-0,0075	-0,00698	-0,01218
β ₈ EC _it	-0,00053	0,002507	0,00060	0,00231*	-0,00108	0,00117
β ₉ CT _it	-8,8738*	-6,7017*	-1,5860	-3,892*	-2,1772	-3,3787
R²	0,1905	0,2079	0,0773	0,0942	0,1249	0,1566
Efeito ano	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim
Efeito setor	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim

Variáveis	Nível de complexidade
	Baixo		Médio		Alto
	CCkw_it (7)	CCkwb_it (8)	CCkw_it (7)	CCkwb_it (8)	CCkw_it (7)	CCkwb_it (8)
	Coef.	Coef.	Coef.	Coef.	Coef.	Coef.
β₁CI_it	-0,5153*	0,12996	0,78937	0,37012	0,14623	-0,03642
β₂CN_it	0,0386	0,02550	0,08232	0,07948	0,00220	0,03002
β₃SUB_it	0,01882*	0,00974	0,04415	0,04094	0,04379	0,14235*
β₄AA_it	0,00529*	0,00309	0,00152	0,00321	-0,00140	0,00890
β₅TAM_it	0,00630	0,04039	1,49864*	1,15277*	3,21836*	2,91934*
β₆ROE_it	0,00209	-0,00317	0,01092*	0,00820*	0,01644	0,05278*
β₇DLP_it	-0,05813	-0,01374	-1,3387*	-0,99530*	-2,45653*	-2,23520*
β₈EC_it	0,00010	0,00164	0,01091	0,00263	-0,03599	0,00169
β₉CT_it	-5,6555*	-1,322953	-15,025	-12,3107	-52,8146	-221,183
R²	0,1015	0,1230	0,2281	0,2405	0,2553	0,2153
Prob > F	0,0000*	0,0000*	0,0000*	0,0000*	0,0000*	0,0000*
Efeito ano	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim
Efeito setor	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim	Sim
n	500	503	114	112	99	106

Hipótese	Sinal esperado	Sinal observado
H₁: quanto maior a complexidade industrial, maior o grau de conservadorismo contábil	Positivo	Não conclusivo (positivo e negativo)
H₂: quanto maior a complexidade do negócio, maior o grau de conservadorismo contábil	Positivo	Positivo
H₃: quanto maior a complexidade organizacional, maior o grau de conservadorismo contábil	Positivo	Positivo, salvo a variável dívidas de longo prazo, que apresentou sinal negativo
H₄: quanto maior a complexidade total das empresas, maior o grau de conservadorismo contábil	Positivo	Negativo

\frac{{L P A}_{i t}}{P_{i t - 1}} = β_{0} + β_{1} R_{i t} + β_{2} D_{i t} + β_{3} D_{i t} * R_{i t} + β_{4} {D S}_{i t} + β_{5} {∆ S}_{i t} / P_{i t - 1} + {β_{6} {D S}_{i t} * {∆ S}_{i t} / P_{i t - 1} v}_{i t}

\frac{{L P A}_{i t}}{P_{i t - 1}} = β_{0} + β_{1} D_{i t} + {β_{2} R}_{i t} (μ_{1} + μ_{2} S i z e_{i} + μ_{3} M {/ B}_{i} + μ_{4} L e v_{i}) + {β_{3} D}_{i} R_{i} (λ_{1} + λ_{2} S i z e_{i} + λ_{3} M / B_{i} + λ_{4} L e v_{i}) + (δ_{1} S i z e_{i} + δ_{2} M / B_{i} + δ_{3} L e v_{i} + δ_{4} D_{i} S i z e_{i} + δ_{5} D_{i} M {/ B}_{i} + δ_{6} D_{i} L e v_{i}) + ε_{i t}

\frac{{L P A}_{i t}}{P_{i t - 1}} = β_{0} + β_{1} D_{i t} + R_{i t} (μ_{1} + μ_{2} S i z e_{i} + μ_{3} M {/ B}_{i} + μ_{4} L e v_{i}) + D_{i} R_{i} (λ_{1} + λ_{2} S i z e_{i} + λ_{3} M / B_{i} + λ_{4} L e v_{i}) + (δ_{1} S i z e_{i} + δ_{2} M / B_{i} + δ_{3} L e v_{i} + δ_{4} D_{i} S i z e_{i} + δ_{5} D_{i} M {/ B}_{i} + δ_{6} D_{i} L e v_{i}) + {D S}_{i t} (ρ_{1} + ρ_{2} S i z e_{i} + ρ_{3} M {/ B}_{i} + ρ_{4} L e v_{i}) + {∆ S}_{i t} / P_{i t - 1} (τ_{1} + τ_{2} S i z e_{i} + τ_{3} M {/ B}_{i} + τ_{4} L e v_{i}) + {{D S}_{i t} * {∆ S}_{i t} / P_{i t - 1} v}_{i t} (φ_{1} + φ_{2} S i z e_{i} + φ_{3} M {/ B}_{i} + φ_{4} L e v_{i}) + ε_{i t}

{C C k w}_{i t} = β_{0} + β_{1} {C I}_{i t} + β_{2} {C N}_{i t} + β_{3} {S U B}_{i t} + β_{4} {A A}_{i t} + β_{5} {T A M}_{i t} + β_{6} {R O E}_{i t} + β_{7} {D L P}_{i t} + β_{8} {E C}_{i t} + β_{9} {C T}_{i t} + ε_{i t}

{C C k w b}_{i t} = β_{0} + β_{1} {C I}_{i t} + β_{2} {C N}_{i t} + β_{3} {S U B}_{i t} + β_{4} {A A}_{i t} + β_{5} {T A M}_{i t} + β_{6} {R O E}_{i t} + β_{7} {D L P}_{i t} + β_{8} {E C}_{i t} + β_{9} {C T}_{i t} + ε_{i t}

[1] Email: alini@furb.br

Brasil

Brasil

Conservadorismo contábil em empresas complexas^* * Trabalho apresentado no XVII International Conference in Accounting, São Paulo, SP, Brasil, julho de 2017.

RESUMO

Brasil

Brasil

Conservadorismo contábil em empresas complexas* * Trabalho apresentado no XVII International Conference in Accounting, São Paulo, SP, Brasil, julho de 2017.

RESUMO

Conservadorismo contábil em empresas complexas^* * Trabalho apresentado no XVII International Conference in Accounting, São Paulo, SP, Brasil, julho de 2017.