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RAM. Revista de Administração Mackenzie

On-line version ISSN 1678-6971

Abstract

RAMOS, HENRIQUE PINTO; RIBEIRO, KADJA KATHERINE MENDES  and  PERLIN, MARCELO SCHERER. EL PODER PREDICTIVO DE LAS CONSULTAS DE BÚSQUEDA EN INTERNET SOBRE LO MERCADO FINANCIERO DE BRASIL. RAM, Rev. Adm. Mackenzie [online]. 2017, vol.18, n.2, pp.184-210. ISSN 1678-6971.  http://dx.doi.org/10.1590/1678-69712017/administracao.v18n2p184-210.

Objetivo:

El análisis de la capacidad predictiva de las búsquedas de Google en el mercado financiero brasileño.

Originalidad/laguna/relevancia/implicaciones:

A pesar de una extensa literatura internacional en la investigación utilizando datos procedentes de Google, en Brasil no se tiene conocimiento de estudios de esta naturaleza. La aplicación muestra nuevas fuentes de información sobre el movimiento de los mercados y puede contribuir a profesionales comprender mejor esta dinámica.

Principales aspectos metodológicos:

Utilizando testes de causalidad de Granger se investigaron los efectos de tres variables de los mercados de valores y de renta fija: volumen, rentabilidad y volatilidad. De este modo, las hipótesis se prueban que tanto el nivel de la investigación afecta a las tres variables financieras como la relación opuesta. Fue utilizados datos semanales de las encuestas de Google Trends y los mercados financieros durante 2007-2014.

Síntesis de los principales resultados:

La existencia de un efecto predictivo entre los niveles de investigación y las variables financieras, en particular en el mercado de valores es evidente. Pero este resultado no era robusto en todos los casos analizados. Es de destacarse, para la relación inversa, los mercados financieros impactando búsquedas en Google, hemos encontrado una fuerte evidencia de relación causal. Una estrategia de negociación basada en este tipo de datos genera una mayor rentabilidad que benchmarkings definidos.

Principales consideraciones/conclusiones:

El estudio encontró una relación significativa entre el nivel de investigación en Google y en el mercado financiero. Los resultados proporcionan una nueva fuente de información que afecta al mercado de Brasil.

Keywords : Google Trends; Atención de los inversores; Eficiencia del mercado; Micro estructura del mercado; Modelos VAR.

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