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Estudos Econômicos (São Paulo)

Print version ISSN 0101-4161On-line version ISSN 1980-5357

Estud. Econ. vol.34 no.1 São Paulo Jan./Mar. 2004

http://dx.doi.org/10.1590/S0101-41612004000100002 

Ciclos reais brasileiros em dois setores

 

 

Fabio Kanczuk

Professor da FEA-USP - Departamento de Economia

 

 


RESUMO

Construímos um modelo de equilíbrio geral dinâmico de dois setores com o intuito de investigar o comportamento dos ciclos reais brasileiros. Quando os investimentos dos dois setores são agregados de acordo com uma Cobb-Douglas para formação de capital, o modelo é consistente com as volatilidades cíclicas dos componentes das contas nacionais e com a natureza contracíclica das exportações líquidas e do câmbio real. Caso a elasticidade de substituição entre o consumo de comercializáveis e de não comercializáveis seja baixa, o modelo também reproduz a volatilidade observada no câmbio real.

Palavras-chave: oscilações, câmbio real, balança comercial.


ABSTRACT

We construct a two-sector dynamic general equilibrium model to investigate the behavior of the Brazilian business cycles. When investments from each sector are aggregated according to a Cobb-Douglas for capital formation, the model is consistent with the cyclical volatilities of national income components as well as with the countercyclical character of net exports and real exchange rates. If the elasticity of substitution between consumptions of tradeables and non-tradeables is low, the model can also reproduce the observed real exchange rates volatilities.

Key words: oscillations, real exchange rate, trade balance

JEL Classification
E32, F32 


 

 

Texto completo disponível apenas em PDF.

Full text available only in PDF format.

 

 

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(Recebido em fevereiro de 2002. Aceito para publicação em agosto de 2003).

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