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versão impressa ISSN 0103-6513

Prod. vol.7 no.2 São Paulo dez. 1997

http://dx.doi.org/10.1590/S0103-65131997000200002 

Programação dinâmica aplicada a finanças

 

 

Tara Keshar Nanda BaídyaI; Fernando Antônio Lucena AiubeII

IPUC - RJ - Depto. Engenharia Industrial. Rua Marques de São Vicente, 225 - 22453-200 - Rio de Janeiro - RJ, E-mail: baidya@ind.puc-rio.br
IIPetrobras - AV. Chile, 65, Sala 1703. 20035-910 Rio de Janeiro - RJ, E-mail: aiube@ep.petrobras.gov.br

 

 


RESUMO

Este artigo mostra a aplicação da programação dinâmica estocástica e o seu uso em Finanças. Um dos objetivos mais usuais da teoria financeira é determinar a trajetória ou caminho ótimo para determinada variável. Brennan e Schwartz (1985) analisaram economicamente o investimento na exploração de um recurso mineral. Determinaram o valor do projeto e o instante ótimo de realizar o investimento. Para tal, usaram os conceitos da teoria das opções e técnicas de avaliação por arbitragem. Este artigo obtém o mesmo modelo usando a programação dinâmica e os conceitos de finanças em tempo contínuo.


ABSTRACT

This paper shows the dynamic programming approach related to Finance Theory. We exhibit how to construct the optimal path, one of the most important aims in the Finance. Brennan and Shwartz (1985) derived their model to evaluate a project of mining using option pricing theory and arbitrage approach. This is an use of option theory to evaluate a real project. Here we obtain the same model as an example, using stochastic dynamic programming.

Key words: Stochastic Dynamic Programming, Continuous Time Finance, Engineering Economics


 

 

Texto completo disponível apenas em PDF.

Full text available only in PDF format.

 

 

V - Bibliografia

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