Resumos
O artigo procura ampliar a análise da gestão do risco de taxa de juros em instituições financeiras brasileiras. Inicialmente, discute o impacto da volatilidade das taxas de juros sobre os resultados dos bancos, apresentando os conceitos de duração e de convexidade.
duração; convexidade; riscos; juros; bancos
This paper attempts to broaden the analysis of interest risk management in Brazilian financial institutions. It first discusses the impact of the volatility of interest rates on the profitability of banks, introducing the concepts of duration and convexity.
duration; convexity; risks; interest rates; banks
ADMINISTRAÇÃO CONTÁBIL E FINANCEIRA
Risco de taxas de juros: inovações na gestão de ativos e passivos de instituições financeiras
Mauro F. Halfeld Alves; José Carlos Moreira
Professores da FEA/USP E-mail: halfeld@u-netsys.com.br
RESUMO
O artigo procura ampliar a análise da gestão do risco de taxa de juros em instituições financeiras brasileiras. Inicialmente, discute o impacto da volatilidade das taxas de juros sobre os resultados dos bancos, apresentando os conceitos de duração e de convexidade.
Palavras-chave: duração, convexidade, riscos, juros, bancos.
ABSTRACT
This paper attempts to broaden the analysis of interest risk management in Brazilian financial institutions. It first discusses the impact of the volatility of interest rates on the profitability of banks, introducing the concepts of duration and convexity.
Key words: duration, convexity, risks, interest rates, banks.
Texto completo disponível apenas em PDF.
Full text available only in PDF format.
1. SAUNDERS, Anthony. Financial institutions management, NJ/USA: Irwin, 1994, p.86-153.
2. VOLCKER, Paul. Derivatives:Practices and Principies, Washington DC: Group of Thirty, p. 7-24.
3. VAN HORNE, James C. Financial market rates and flows: NJ, USA: Prentice Hall, 1994.
4. CHRISTENSEN, Peter O. & SORENSEN, Bjarne G. Duration, Convexity and Time Value, In: The Journal of Portfolio Management, Winter 1994, p. 51 - 60.
5. PRISMAN, Eliezer Z. Duration Measures, Immunization and Utility Maximization. Jaurnal af Banking and Finance, 1993, p. 143-167.
6. SAUNDERS, Anthony. Op. cit.
- 1. SAUNDERS, Anthony. Financial institutions management, NJ/USA: Irwin, 1994, p.86-153.
- 2. VOLCKER, Paul. Derivatives:Practices and Principies, Washington DC: Group of Thirty, p. 7-24.
- 3. VAN HORNE, James C. Financial market rates and flows: NJ, USA: Prentice Hall, 1994.
- 4. CHRISTENSEN, Peter O. & SORENSEN, Bjarne G. Duration, Convexity and Time Value, In: The Journal of Portfolio Management, Winter 1994, p. 51 - 60.
- 5. PRISMAN, Eliezer Z. Duration Measures, Immunization and Utility Maximization. Jaurnal af Banking and Finance, 1993, p. 143-167.
Datas de Publicação
-
Publicação nesta coleção
17 Jul 2012 -
Data do Fascículo
Set 1996
