Retornos da estratégia de carry trade tem sido explicados usando-se funções de utilidade inseparáveis no tempo que permitem prêmios de risco voláteis. Tipicamente tais funções mimetizam as preferências de economia fechada que dependem de bens duráveis e não duráveis. Este trabalho retorna a uma classificação mais tradicional, em macroeconomia internacional, de consumo entre bens domésticos e importados. O modelo é aplicado para países que representam 98,2% do volume mundial do comércio bilateral de câmbio. Reporta-se uma melhora acentuada na significância dos betas de consumo.
Palavras-chave:
Juros; Câmbio; Risco
Fonte: elaboração própria a partir de dados da BEA.
Fonte: elaboração própria a partir de dados da BEA.
Fonte: elaboração própria a partir de dados da BEA.
Fonte: elaboração própria a partir de dados do FMI.
