Quando os controles importam: evidências da associação não linear entre as Deficiências de Controles Internos e a Qualidade de Auditoria

Marques, Vagner Antônio; Vaz, Urias Otaviano; Miranda, Débora Vieira; Checon, Ramon Palaoro

doi:10.1590/1808-057x20231692.pt

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Revista Contabilidade & Finanças

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Sumário

Artigo Original • Rev. contab. finanç. 34 (92) • 2023 • https://doi.org/10.1590/1808-057x20231692.pt copiar

Quando os controles importam: evidências da associação não linear entre as Deficiências de Controles Internos e a Qualidade de Auditoria

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

RESUMO

O objetivo deste estudo foi analisar a associação entre as Deficiências de Controles Internos (DCIs) e a Qualidade de Auditoria (QA). O artigo preenche uma lacuna na literatura nacional, pois apresenta evidências de associação entre as Deficiências de Controles Internos reportadas e as principais proxies de QA. O estudo é relevante porque evidencia a inexistência de associação contemporânea entre as DCIs reportadas e a QA das empresas brasileiras negociadas em bolsa de valores, mas verificou uma associação defasada entre essas variáveis. Diferente dos estudos anteriores, observou-se que as DCIs reportadas no ano anterior podem funcionar como uma Red Flag de Auditoria no ano corrente, contribuindo assim com a avaliação de risco dos contadores, auditores, membros de comitês de governança e da auditoria e reguladores. O estudo, documental e descritivo, com abordagem quantitativa, analisou dados de uma amostra de 257 empresas negociadas na Brasil, Bolsa, Balcão (B3) no período de 2010-2018. Os dados foram avaliados a partir de modelos de regressão com dados em painel, logístico e binomial negativo. Os resultados evidenciaram que, apesar de existirem diferenças significativas entre as proxies de QA das empresas que reportaram DCIs e as que não o fizeram, não há associação contemporânea e estatisticamente significativa entre a divulgação de DCIs e as proxies de QA. Entretanto, observou-se que o audit delay e a probabilidade de envolvimento em um Processo Administrativo Sancionador (PAS) estão associados à quantidade de DCIs reportadas no ano anterior.

Palavras-chave:
deficiências de controles internos; qualidade de auditoria; regulação em auditoria; governança corporativa; informações financeiras

	Com DCIs n = 829 39,58% \| 0,016 \| 0,375-0,417				Sem DCIs n = 1.265 60,42% \| 0,016 \| 0,582-0,624				Dif.
Painel A: Relação linear e contemporânea
	$\bar{x}$	s	Mín.	Máx.	$\bar{x}$	s	Mín.	Máx.	Dif.
AuditDelay_it	3,88	0,40	3,00	5,00	3,86	0,43	3,00	6,00	0,02	NS
JonesMod_it	0,15	1,28	-7,64	4,28	-0,01	1,34	-7,64	4,28	0,16	***
QtdeDCI_it	1,27	1,58	0,00	8,00	0,00	0,00	0,00	0,00	1,27	***
NivEnd_it	0,49	0,29	0,00	1,16	0,46	0,28	0,00	1,16	0,03	***
HonAud_it	13,26	1,33	10,06	16,74	13,01	1,42	10,06	16,74	0,25	***
BenPosEmpr_it	7,07	7,08	0,00	17,31	6,52	7,02	0,00	17,31	0,56	**
RemVar_it	12,03	5,43	0,00	17,13	11,36	5,80	0,00	17,13	0,67	***
Tam_it	21,42	1,78	16,55	25,48	21,16	1,79	16,55	25,48	0,25	***
ROA_it	-0,06	0,37	-2,25	0,36	0,00	0,30	-2,25	0,36	-0,07	***
MTB_it	1,52	2,20	-4,17	11,61	1,85	2,26	-4,17	11,61	-0,33	***
Painel B - Variáveis qualitativas
	$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]		$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]
Reapr_it	0,131	0,012	0,110	0,156	0,163	0,010	0,144	0,185	-0,032	**
PAS_it	0,024	0,005	0,016	0,037	0,012	0,003	0,007	0,020	0,012	**
DECL_it	0,066	0,009	0,051	0,086	0,038	0,005	0,029	0,050	0,028	***
Painel B.2 - Firmas de auditoria
	$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]		$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]
NBig4_it	0,277	0,016	0,248	0,309	0,268	0,012	0,245	0,294	0,009	*
DTT_it	0,146	0,012	0,124	0,172	0,137	0,010	0,119	0,157	0,009	NS
EY_it	0,166	0,013	0,143	0,193	0,233	0,012	0,210	0,257	-0,066	***
KPMG_it	0,235	0,015	0,208	0,265	0,201	0,011	0,180	0,224	0,034	**
PWC_it	0,175	0,013	0,151	0,202	0,161	0,010	0,141	0,182	0,014	NS
Painel B.3 - Segmento de governança
	$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]		$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]
TRAD_i	0,326	0,016	0,295	0,358	0,439	0,014	0,411	0,466	-0,113	***
N1_i	0,084	0,010	0,067	0,105	0,080	0,008	0,066	0,096	0,004	NS
N2_i	0,071	0,009	0,056	0,091	0,055	0,006	0,044	0,069	0,016	*
NM_i	0,519	0,017	0,485	0,553	0,426	0,014	0,399	0,453	0,093	***
Painel B.4 - Segmento econômico
	$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]		$\bar{p}$	E.P.	[95% I.C.]
BI_i	0,159	0,013	0,136	0,186	0,218	0,012	0,196	0,241	-0,059	***
COM_i	0,023	0,005	0,015	0,036	0,013	0,003	0,008	0,022	0,009	*
CC_i	0,328	0,016	0,297	0,361	0,263	0,012	0,239	0,288	0,065	***
CNC_i	0,081	0,009	0,064	0,101	0,082	0,008	0,068	0,098	-0,001	NS
MB_i	0,083	0,010	0,066	0,104	0,138	0,010	0,120	0,158	-0,055	***
PGB_i	0,033	0,006	0,022	0,047	0,044	0,006	0,034	0,056	-0,011	NS
SAU_i	0,095	0,010	0,077	0,117	0,047	0,006	0,036	0,060	0,049	***
TI_i	0,016	0,004	0,009	0,027	0,017	0,004	0,011	0,025	-0,001	NS
UP_i	0,182	0,013	0,157	0,210	0,180	0,011	0,160	0,202	0,002	NS

	S.E.	AuditDelay_it (H₁)		Reapr_it (H₂)		JonesMod_it (H₃)		PAS_it (H₄)
Intercepto	+/-	1,611***	(0,046)	-3.783***	(1,401)	-0,409	(1,125)	-8,077***	(2,579)
QtdeDCI_it	( + )	0,000	(0,002)	0,079	(0,066)	0,021	(0,023)	0,236*	(0,125)
NivEnd_it	(+)	0,013	(0,009)	0,766**	(0,323)	-0,148	(0,154)	2,159***	(0,806)
HonAud_it	( - )	-0,003	(0,004)	0,045	(0,088)	-0,018	(0,030)	0,572***	(0,209)
BenPosEmpr_it	( - )	-0,001***	(0,000)	0,010	(0,014)	0,012	(0,008)	0,083***	(0,031)
RemVar_it	(+)	0,001	(0,001)	0,032	(0,021)	0,007	(0,020)	-0,122***	(0,038)
Tam_it	(+)	-0,008**	(0,003)	0,081	(0,087)	0,021	(0,063)	-0,185	(0,179)
ROA_it	( - )	-0,008	(0,010)	0,110	(0,327)	-0,118	(0,140)	-0,013	(0,459)
MTB_it	( - )	-0,008***	(0,001)	0,027	(0,034)	0,019	(0,018)	-0,011	(0,098)
DECL_it	(+)	0,022***	(0,009)	0,380	(0,282)	0,102	(0,079)	1,463*	(0,765)
DTT_it	( - )	-0,004	(0,009)	-0,019	(0,297)	-0,013	(0,094)	-1,570*	(0,928)
EY_it	( - )	-0,015*	(0,008)	-0,145	(0,252)	0,107	(0,097)	-1,585	(1,044)
KPMG_it	( - )	0,001	(0,008)	-0,249	(0,286)	0,083	(0,099)	-0,696	(0,616)
PWC_it	( - )	-0,003	(0,009)	0,012	(0,278)	-0,039	(0,100)	0,063	(0,786)
N1_i	( - )	0,015*	(0,009)	0,288	(0,362)	-0,045	(0,243)	1,034	(0,635)
N2_i	( - )	-0,011	(0,010)	0,094	(0,337)	0,026	(0,183)	1,085	(0,777)
NM_i	( - )	-0,013**	(0,006)	0,250	(0,252)	0,026	(0,246)	-0,290	(0,727)
Wald (x²)		289,68***		156,58***		44,38***		223,83***
R²/Loglikelihood		-2.712,612		-748,974		1,93 \| 4,19 \| 2,86		-130,531
Tipo		BN		Painel (Logit)		Painel (EA)		Painel (Logit)
Observações		1.663		1.949		1.708		1.682
Número de empresas				228		200		220
Controle setor		Sim		Sim		Sim		Sim
Controle ano		Sim		Sim		Sim		Sim
EGM/GOF		49,03		84,09%				98,10%
Sensitividade				5,61%				0,00%
Especificidade				98,54%				100,00%
ROC				72,89%				84,19%
Painel B - Relação linear e defasada
Intercepto		1,578***	(0,048)	-5,208***	(1,775)	0,328	(1,359)	-7,630***	(2,724)
QtdeDCI_it-1		0,001	(0,002)	0,115	(0,076)	0,004	(0,019)	0,146	(0,117)
Demais controles mantidos: Sim

Painel A - Relação não linear e contemporânea
		AuditDelay_it (H₁)		Reapr_it (H₂)		JonesMod_it (H₃)		PAS_it (H₄)
Intercept	+/-	1,618***	(0,046)	-3,713***	(1,389)	-0,389	(1,149)	-7,221***	(2,744)
QtdeDCI_it-1	(+)	0,008	(0,006)	0,151	(0,169)	0,033	(0,062)	1,350**	(0,563)
QtdeDCI²_it-1	(-)	-0,002	(0,001)	-0,017	(0,036)	-0,003	(0,010)	-0,272**	(0,138)
Demais controles mantidos: Sim
Wald (x²)		289,37***		161,11***		45,18*		251,46***
R²/Loglikelihood		-2712,58		-748,867		1,93 \| 4,20 \| 2,86		-127,81
Tipos		BN		Painel (Logit)		Painel (EA)		Painel (Logit)
Painel B - Relação não linear e defasada
	S.E.	AuditDelay _it		Reapr_it		JonesMod_it		PAS _it
Intercept	+/-	1,591***	(0,048)	-4,994***	(1,772)	0,290	(1,390)	-6,202**	(2,808)
QtdeDCI_it-1	(+)	0,015**	(0,006)	0,331	(0,204)	-0,024	(0,059)	1,881***	(0,623)
QtdeDCI²_it-1	( - )	-0,003**	(0,001)	-0,050	(0,051)	0,006	(0,011)	-0,451**	(0,192)
NivEnd_it	(+)	0,010	(0,009)	1,253***	(0,381)	-0,058	(0,176)	2,508***	(0,794)
HonAud_it	( - )	-0,006*	(0,004)	0,091	(0,097)	-0,035	(0,036)	0,497**	(0,207)
BenPosEmpr_it	( - )	-0,001***	(0,000)	0,009	(0,016)	0,018*	(0,009)	0,084**	(0,035)
RemVar_it	(+)	0,001	(0,001)	0,039	(0,025)	0,011	(0,021)	-0,125***	(0,040)
Tam_it	(+)	-0,006*	(0,003)	0,033	(0,110)	-0,009	(0,078)	-0,224	(0,181)
ROA_it	( - )	-0,008	(0,010)	0,180	(0,364)	-0,142	(0,144)	0,016	(0,468)
MTB_it	( - )	-0,006***	(0,001)	0,042	(0,040)	0,015	(0,019)	-0,023	(0,096)
DECL_it	(+)	0,025***	(0,009)	0,350	(0,363)	0,112	(0,089)	1,417*	(0,772)
DTT_it	( - )	-0,003	(0,009)	-0,116	(0,329)	0,017	(0,111)	-1,533*	(0,913)
EY_it	( - )	-0,017**	(0,008)	0,135	(0,274)	0,142	(0,115)	-1,566	(1,018)
KPMG_it	( - )	-0,002	(0,007)	-0,157	(0,309)	0,130	(0,117)	-0,504	(0,643)
PWC_it	( - )	-0,005	(0,010)	0,121	(0,309)	-0,006	(0,118)	0,167	(0,799)
N1_i	( - )	0,008	(0,009)	0,014	(0,456)	-0,088	(0,253)	1,228**	(0,626)
N2_i	( - )	-0,013	(0,010)	-0,017	(0,404)	-0,003	(0,199)	1,264	(0,830)
NM_i	( - )	-0,019***	(0,006)	0,246	(0,279)	0,008	(0,260)	-0,268	(0,755)
Wald (x²)		274,82***		69,32***		38,29		170,65***
R²/Loglikelihood		-2.114,16		-671,49		2,53 \| 5,11 \| 3,15		-96,998
Tipo		BN		Painel (Logit)		Painel (EA)		Painel (Logit)
Observações		1.301		1.301		1.516		1.246
Número de empresas		199		199		200		191
Controle setor		Sim		Sim		Sim		Sim
Controle ano		Sim		Sim		Sim		Sim
EGM/GOF		47,41%		76,48%				97,91%
Sensitividade				99,29%				0,00%
Especificidade				5,68%				100,00%
ROC				66,39%				88,16%

Painel A - Odds Ratios dos modelos para análise de efeito das empresas acima da mediana do setor/ano em cada explicativa da Qualidade de Auditoria
	AuditDelay_it (H₁)		Reapr_it (H₂)		PAS_it (H₄)
Constante	4,245***	(0,042)	0,295***	(0,094)	0,010***	(0,009)
Maior_QtdeDCI_it	1,002	(0,006)	1,317	(0,262)	2,553**	(1,221)
Maior_NivEnd_it	1,004	(0,005)	1,337*	(0,224)	2,546*	(1,242)
Maior_HonAud_it	0,993	(0,007)	1,145	(0,226)	1,653	(1,042)
Maior_BenPosEmpr_it	0,982***	(0,006)	1,208	(0,220)	2,013	(1,171)
Maior_RemVar_it	1,002	(0,005)	1,290	(0,231)	0,426	(0,223)
Maior_Tam_it	0,978***	(0,006)	1,059	(0,207)	1,158	(0,669)
Maior_ROA_it	0,981***	(0,005)	0,664**	(0,108)	0,343**	(0,164)
Maior_MTB_it	0,971***	(0,005)	1,257	(0,212)	1,254	(0,554)
Demais controles mantidos: Sim
Painel B - Odds Ratios dos modelos para análise de efeito moderador das empresas com divulgação de Deficiências de Controles Internos acima da mediana do setor/ano e Qualidade de Auditoria
	AuditDelay_it (H₁)		Reapr_it (H₂)		PAS_it (H₄)
Constant	5,328***	(0,277)	0,018**	(0,030)	0,001	(0,005)
Maior_QtdeDCI_it	0,769**	(0,079)	1,217	(3,574)	0,443	(2,932)
Niv_End_it	1,011	(0,010)	2,595**	(0,975)	20,454***	(22,555)
HonAud_it	0,999	(0,004)	0,971	(0,095)	1,406	(0,447)
BenPosEmpr_it	0,999***	(0,000)	1,004	(0,015)	1,082	(0,070)
RemVar_it	1,001*	(0,001)	1,024	(0,025)	0,883*	(0,057)
Tam_it	0,988***	(0,003)	1,146	(0,107)	0,868	(0,232)
ROA_it	0,979**	(0,011)	1,609	(0,778)	1,141	(0,824)
MTB_it	0,992***	(0,001)	0,994	(0,040)	0,934	(0,097)
Maior_QtdeDCI_it *NivEnd_it	1,003	(0,020)	0,500	(0,378)	0,117	(0,200)
Maior_QtdeDCI_it *HonAudit_it	0,989	(0,009)	1,585**	(0,349)	1,717	(0,828)
Maior_QtdeDCI_it *BenPosEmpr_it	0,999	(0,001)	1,026	(0,033)	1,009	(0,095)
Maior_QtdeDCI_it *RemVar_it	1,001	(0,002)	1,046	(0,062)	1,059	(0,126)
Maior_QtdeDCI_it *Tam_it	1,019**	(0,008)	0,721*	(0,129)	0,784	(0,333)
Maior_QtdeDCI_it *ROA_it	1,032	(0,022)	0,366	(0,275)	0,638	(0,877)
Maior_QtdeDCI_it *MTB_it	1,000	(0,004)	1,189**	(0,098)	1,206	(0,216)
Demais controles mantidos: Sim

Sigla	Descrição	S.E.	Operacionalização	Pesquisas anteriores
Variáveis explicadas (proxies de Qualidade de Auditoria)
JonesMod	Accruals Discricionários	NA	Accruals Discricionários estimados pelo modelo Jones modificado (Dechow et al., 1995Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193-225.).	Dechow et al. (1995Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193-225.)
Reapr	Reapresentação das Demonstrações	NA	Variável dummy que assume valor 1 quando a empresa reapresentou a demonstração financeira por motivo quantitativo, 0 quando não.	Li et al. (2018Li, Y., Park, Y., & Wynn, J. (2018). Investor reactions to restatements conditional on disclosure of internal control weaknesses. Journal of Applied Accounting Research, 19(3), 423-439. https://doi.org/10.1108/JAAR-10-2017-0107 https://doi.org/10.1108/JAAR-10-2017-010... )
AuditDelay	Audit Delay	NA	Logaritmo da diferença (em dias) entre a data final do exercício social e a data de emissão do relatório do auditor.	Bailey et al. (2018Bailey, C., Collins, D. L., & Abbott, L. J. (2018). The impact of enterprise risk management on the audit process: Evidence from audit fees and audit delay. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 37(3), 25-46. https://doi.org/10.2308/ajpt-51900 https://doi.org/10.2308/ajpt-51900... ) Pizzini et al. (2015Pizzini, M., Lin, S., & Ziegenfuss, D. E. (2015). The impact of internal audit function quality and contribution on audit delay. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 34(1), 25-58. https://doi.org/10.2308/ajpt-50848 https://doi.org/10.2308/ajpt-50848... )
PAS	Processo Administrativo Sancionador	NA	Variável dummy que assume valor 1 quando a empresa se envolveu em um PAS, 0 quando não.	Guerra et al. (2020Guerra, R. B., Marques, V. A., & Martins, V. G. (2020, dezembro). O que eu fiz contra o mercado de capitais? Uma análise dos processos sancionadores julgados pela CVM no período de 2007-2018. In 14oCongresso ANPCONT, Foz do Iguaçu, PR. )
Variáveis explicativas de interesse (deficiências de controles internos)
QtdeDCI	Deficiências de Controles Internos	( + )	Total de DCI reportado na iésima empresa, no ano t.	Doyle et al. (2007Doyle, J. T., Ge, W., & McVay, S. (2007). Accruals quality and internal control over financial reporting. The Accounting Review, 82(5), 1141-1170. https://doi.org/10.2308/accr.2007.82.5.1141 https://doi.org/10.2308/accr.2007.82.5.1... ) Foster & Shastri (2012Foster, B. P., & Shastri, T. (2012). Material internal control weaknesses and earnings management in the post-SOX environment. Journal of Applied Business Research (JABR), 29(1), 183. https://doi.org/10.19030/jabr.v29i1.7566 https://doi.org/10.19030/jabr.v29i1.7566... ) Lenard et al. (2016Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 47-58. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.008 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.... )
Variáveis explicativas de controle
RemVar	Remuneração Variável da Diretoria	( - )	Logaritmo natural da remuneração variável total paga à diretoria.	Lenard et al. (2016Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 47-58. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.008 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.... )
BenPosEmpr	Benefício Pós-Emprego	( - )	Logaritmo natural do benefício pós-emprego pagos à diretoria.	Lenard et al. (2016Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 47-58. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.008 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.... )
NivEnd	Nível de Endividamento de curto prazo	( + )	Passivo total dividido pelo ativo total.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. ) Marques et al. (2016)
HonAud	Honorário de Auditoria	( + )	Logaritmo natural do total de honorários de auditoria.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
Tam	Tamanho	( + )	Logaritmo natural do ativo total.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
ROA	Retorno sobre os Ativos	( + )	Lucro antes dos impostos de renda sobre os ativos totais.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
MTB	Market-to-Book	( + )	Valor de mercado das ações dividido pelo Patrimônio Líquido.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
DECL	Estágio do Ciclo de Vida de Declínio	(+/-)	Variável dummy que assume valor 1 para o estágio de Declínio conforme o modelo de Dickinson, 0 para os demais.	Krishnan et al. (2020Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )
Big4	Firmas de auditoria Big Four	( + )	Variável dummy que assume valor 1 quando o auditor for Deloitte, Ernest & Young, KPMG ou PWC.	Amoah et al. (2017Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )
NivGov_it	Nível de Governança Corporativa	( + )	Variável dummy que assume valor 1 para o iésimo nível de governança corporativa, 0 para os demais.	Brandão et al. (2021Brandão, C. V., Ballarini, L. M., Marques, V. A., & Freitag, V. da C. (2021). Red flags de auditoria e divulgação das deficiências de controles internos nas empresas do IBRX 100. Revista Contemporânea de Contabilidade, 18(48), 22-39. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2021.e76636 https://doi.org/10.5007/2175-8069.2021.e... )
SegEcon_i	Segmento Econômico	(+/-)	Variável dummy que assume valor 1 para o iésimo setor, 0 para os demais.	Amoah et al. (2017Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )
Ano_it	Controle dos Anos	(+/-)	Variável dummy que assume valor 1 para o iésimo setor, 0 para os demais.	Amoah et al. (2017Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )

Acronym	Acronym	E.S.	Operationalization	Prior research
Explained variables (Audit Quality proxies)
JonesMod	Discretionary Accruals	NA	Discretionary Accruals estimated by the modified Jones model (Dechow et al., 1995Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193-225.).	Dechow et al. (1995Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193-225.)
Reapr	Financial Restatements	NA	Dummy variable that takes the value 1 when the company resubmitted the financial statement for quantitative reasons, 0 when not.	Li et al. (2018Li, Y., Park, Y., & Wynn, J. (2018). Investor reactions to restatements conditional on disclosure of internal control weaknesses. Journal of Applied Accounting Research, 19(3), 423-439. https://doi.org/10.1108/JAAR-10-2017-0107 https://doi.org/10.1108/JAAR-10-2017-010... )
AuditDelay	Audit Delay	NA	Logarithm of the difference (in days) between the end date of the fiscal year and the date of issue of the auditor’s report.	Bailey et al. (2018Bailey, C., Collins, D. L., & Abbott, L. J. (2018). The impact of enterprise risk management on the audit process: Evidence from audit fees and audit delay. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 37(3), 25-46. https://doi.org/10.2308/ajpt-51900 https://doi.org/10.2308/ajpt-51900... ) Pizzini et al. (2015Pizzini, M., Lin, S., & Ziegenfuss, D. E. (2015). The impact of internal audit function quality and contribution on audit delay. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 34(1), 25-58. https://doi.org/10.2308/ajpt-50848 https://doi.org/10.2308/ajpt-50848... )
ASP	Administrative Sanctioning Procedure	NA	Dummy variable that takes value 1 when the company has been involved in a ASP, 0 when not.	Guerra et al. (2020Guerra, R. B., Marques, V. A., & Martins, V. G. (2020, dezembro). O que eu fiz contra o mercado de capitais? Uma análise dos processos sancionadores julgados pela CVM no período de 2007-2018. In 14oCongresso ANPCONT, Foz do Iguaçu, PR. )
Explanatory variables of interest (internal control weaknesses)
QtdeDCI	Internal Control Weaknesses	( + )	Total ICDs reported in the i-th company, in year t.	Doyle et al. (2007Doyle, J. T., Ge, W., & McVay, S. (2007). Accruals quality and internal control over financial reporting. The Accounting Review, 82(5), 1141-1170. https://doi.org/10.2308/accr.2007.82.5.1141 https://doi.org/10.2308/accr.2007.82.5.1... ) Foster & Shastri (2012Foster, B. P., & Shastri, T. (2012). Material internal control weaknesses and earnings management in the post-SOX environment. Journal of Applied Business Research (JABR), 29(1), 183. https://doi.org/10.19030/jabr.v29i1.7566 https://doi.org/10.19030/jabr.v29i1.7566... ) Lenard et al. (2016Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 47-58. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.008 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.... )
Explanatory control variables
RemVar	Variable Compensation of the Executive Board	( - )	Natural logarithm of the total variable compensation paid to the board of directors.	Lenard et al. (2016Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 47-58. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.008 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.... )
BenPosEmpr	Post-Employment Benefit	( - )	Natural logarithm of post-employment benefits paid to the executive board.	Lenard et al. (2016Lenard, M. J., Petruska, K. A., Alam, P., & Yu, B. (2016). Internal control weaknesses and evidence of real activities manipulation. Advances in Accounting, 33, 47-58. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.008 https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.04.... )
NivEnd	Short-Term Indebtedness Level	( + )	Total liabilities divided by total assets.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. ) Marques et al. (2016)
HonAud	Audit Fee	( + )	Natural logarithm of total audit fees.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
Tam	Size	( + )	Natural logarithm of total assets.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
ROA	Return on Assets	( + )	Earnings before taxes on total assets.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
MTB	Market-to-Book	( + )	Market value of stocks divided by Equity.	Amoah et al. (2017Amoah, N. Y., Anderson, A., Bonaparte, I., & Tang, A. P. (2017). Internal control material weakness and real earnings management. In C. R. Lehman(Ed.), Parables, myths and risks (Vol. 20, pp. 1-21). Emerald. )
DECL	Decline Lifecycle Stage	(+/-)	Dummy variable that takes value 1 for the Decline stage according to the Dickinson model, 0 for the others.	Krishnan et al. (2020Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )
Big4	Big 4	( + )	Dummy variable that takes value 1 when the auditor is Deloitte, Ernest & Young, KPMG or PWC.	Amoah et al. (2017Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )
NivGov_it	Corporate Governance Level	( + )	Dummy variable that takes the value 1 for the i-th corporate governance level, 0 for the others.	Brandão et al. (2021Brandão, C. V., Ballarini, L. M., Marques, V. A., & Freitag, V. da C. (2021). Red flags de auditoria e divulgação das deficiências de controles internos nas empresas do IBRX 100. Revista Contemporânea de Contabilidade, 18(48), 22-39. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2021.e76636 https://doi.org/10.5007/2175-8069.2021.e... )
SegEcon_i	Economy Sector	(+/-)	Dummy variable that takes value 1 for the i-th sector, 0 for the others.	Amoah et al. (2017Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )
Ano_it	Control of Years	(+/-)	Dummy variable that takes value 1 for the i-th sector, 0 for the others.	Amoah et al. (2017Krishnan, G. V., Myllymäki, E., & Nagar, N. (2020). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 https://doi.org/10.1111/jbfa.12508... )

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