O choque nos preços das <i>commodities</i> e a economia brasileira nos anos 2000

Lélis, Marcos Tadeu Caputi; Cunha, André Moreira; Linck, Priscila

doi:10.1590/0101-35172019-2968

Marcos Tadeu Caputi Lélis

Professor do Programa de Pós-Graduação em Economia da Unisinos, São Leopoldo/RS, Brasil. E-mail: mcaputi@uol.com.br.

http://orcid.org/0000-0001-7465-8049

André Moreira Cunha

Professor Associado do Departamento de Economia e Relações Internacionais da Universidade Federal do Rio Grande do Sul - UFRGS, Porto Alegre/RS, Brasil. E-mail: andre.cunha@ufrgs.br.

+ Pesquisador do CNPq.

http://orcid.org/0000-0002-3746-5974

Priscila Linck

Coordenadora de Inteligência de Mercado da Abicalçados, Novo Hamburgo/RS, Brasil. E-mail: priscila.linck@hotmail.com.

X Economista pela Unisinos.

http://orcid.org/0000-0001-6954-205X

+
Pesquisador do CNPq.

X
Economista pela Unisinos.

\begin{matrix} S_{t}^{m} = 0 : μ_{0} & S_{t}^{m} = 1 : μ_{1} \\ S_{t + 1}^{m} = 0 : μ_{0} & p_{0 / 0}^{m} & p_{0 / 1}^{m} \\ S_{t + 1}^{m} = 1 : μ_{1} & p_{1 / 0}^{m} & p_{1 / 1}^{m} \end{matrix} \begin{matrix} S_{t}^{v} = 0 : σ_{0} & S_{t}^{v} = 1 : σ_{1} \\ S_{t + 1}^{v} = 0 : σ_{0} & p_{0 / 0}^{v} & p_{0 / 1}^{v} \\ S_{t + 1}^{v} = 1 : σ_{1} & p_{1 / 0}^{v} & p_{1 / 1}^{v} \end{matrix}

Estatísticas	MScomp(2,2)-DR(0)		MScomp(2,2)-DR(1)		MScomp(2,2)-DR(2)		MScomp(2,2)-DR(3)
	Coef.	P-valor	Coef.	P-valor	Coef.	P-valor	Coef.	P-valor
r (0)	96,9550	0,000	0,9821	0,0130	5,2070	0,000	2,1384	0,004
r (1)	38,3397	0,000	-0,2011	0,6130	1,4082	0,001	0,9601	0,006
Y(1)	-	-	0,9926	0,0000	1,3192	0,000	1,2903	0,000
Y(2)	-	-		-	-0,3657	0,000	-0,2419	0,011
Y(3)	-	-		-	-	-	-0,0731	0,211
Teste Linearidade LR
	Estat.	P-valor	Estat.	P-valor	Estat.	P-valor	Estat.	P-valor
LR	735,68	0,000	235,76	0,0000	237,96	0,0000	191,07	0,000
Estatísticas Resíduo
ARCH	262,02	0,000	51,623	0,000	0,1587	0,691	8,469	0,004
Portmanteau	1107,6	0,000	53,096	0,026	38,742	0,264	37,341	0,276
Critério Seleção
AIC	7,5121		4,7452		4,6692		4,6597
SIC	7,7467		4,9934		4,9297		4,9208

Média			Variância
	Regime 0,t	Regime 1,t		Regime 0,t	Regime 1,t
Regime 0,t+1	0,97826	0,01375	Regime 0,t+1	0,97826	0,01375
Regime 1,t+1	0,02174	0,98625	Regime 1,t+1	0,02174	0,98625

Média				Variância
	Inicio	Fim	Duração (mêses)		Inicio	Fim	Duração (mêses)
Regime Baixa	1992(3)	2005(5)	159	Regime Baixa	1992(3)	2000(3)	97
	2008(8)	2009(2)	7	Regime Baixa	2001(2)	2002(10)	21
	2014(7)	2016(12)	30	Regime Alta	2000(4)	2001(1)	10
Regime Alta	2005(6)	2008(7)	38	Regime Alta	2002(11)	2016(12)	170
Regime Alta	2009(3)	2014(6)	64

VAR - IND
Lags	6		7		8		9		10
	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC
	-21,3615	-19,3930	-21,2831	-19,0139	-21,23007	-18,6579	-21,2770	-18,3994	-21,2667	-18,4924
Teste de Ruído Branco Portmanteau - Teste de Heterocedasticidade
	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor
IND	11,1026	0,0254	12,4899	0,0856	14,3911	0,0446	15,0172	0,0905	13,0382	0,2215
IN	0,8997	0,9246	1,2478	0,9898	0,6771	0,9985	1,3651	0,9980	12,2798	0,2668
EX	25,4155	0,0000	23,9004	0,0012	17,0132	0,0173	11,2779	0,2571	18,2243	0,0513
CO	2,0424	0,7280	2,0739	0,9556	2,203	0,9478	5,5753	0,7816	6,7541	0,7484
Teste LM - Teste Autocorrelação
Lags	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor
1	17,6130	0,3470	16,1574	0,44203	24,8227	0,07301	72,8799	0,0000	14,2305	0,58155
2	15,7763	0,4687	18,1977	0,31245	46,225	0,00009	46,0533	0,0001	25,7253	0,05802
VAR - GDP
Lags	7		8		9		10		11
	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC
	-21,9711	-19,7020	-21,9321	-19,3600	-21,9470	-19,0694	-22,3663	-19,1809	-22,4825	-18,9866
Teste de Ruído Branco Portmanteau - Teste de Heterocedasticidade
	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor
GDP	9,0006	0,2526	10,2646	0,2469	8,8446	0,4517	14,5508	0,1493	16,5218	0,1228
IN	1,0968	0,9931	0,3133	1,0000	0,4149	1,0000	11,5050	0,3195	17,0530	0,1063
EX	27,0378	0,0003	22,6388	0,0039	14,3979	0,1089	23,3186	0,0096	17,2306	0,1012
CO	3,9465	0,7859	3,2954	0,9145	5,7424	0,7654	6,2834	0,7909	5,2233	0,9199
Teste LM - Teste Autocorrelação
Lags	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor
1	9,6475	0,8843	22,6156	0,1244	74,7548	0,0000	21,7212	0,1524	21,1938	0,1711
2	21,1771	0,1718	57,8625	0,0000	53,6474	0,0001	30,6620	0,0148	23,4283	0,1027
VAR - IBC
Lags	2		3		4		5		6
	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC	AIC	SIC
	-24,4208	-23,5926	-24,4158	-23,2817	-24,3983	-22,9559	-24,3838	-22,6304	-24,2782	-22,2112
Teste de Ruído Branco Portmanteau - Teste de Heterocedasticidade
	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor	Chi-sq	p-valor
IBC	11,8449	0,0027	19,4600	0,0002	12,4892	0,0141	9,6962	0,0843	12,3868	0,0539
IN	10,6712	0,0048	11,8782	0,0078	24,7831	0,0001	15,2278	0,0094	11,1380	0,0842
EX	17,2635	0,0002	12,0935	0,0071	8,5799	0,0725	8,3291	0,1390	10,5905	0,1019
CO	1,2202	0,5433	1,4303	0,6985	3,1164	0,5385	2,5378	0,7708	2,7049	0,8449
Teste LM - Teste Autocorrelação
Lags	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor	LM	p-valor
1	25,0143	0,0695	16,8531	0,3952	16,0652	0,4484	15,4605	0,4921	20,7432	0,1885
2	22,6385	0,1237	36,4280	0,0025	23,8620	0,0925	19,5141	0,2429	18,4167	0,3001

	IND (3 lags)		GDP (3 lag)		IBC (2 lags)		EX (1 lag)		IN (1 lags + trend)		CO (1 lag)
ADF -Estatística	-1,687	I(1)	-1,218	I(1)	-1,856	I(1)	-1,266	I(1)	-3,226	I(1)	-2,254	I(1)
ADF - Critco - Significância 5%	-2,878		-2,878		-2,878		-2,878		-3,435		-2,878
	IND (trend)		GDP (trend)		IBC (trend)		EX		IN (trend)		CO (trend)
KPSS - Estatística	0,339	I(1)	0,233	I(1)	0,307	I(1)	0,376	I(0)	0,179	I(1)	0,335	I(1)
KPSS - Critico - significância 5%	0,146		0,146		0,146		0,463		0,146		0,146
	EA (1 lag)		GDP (1 lag)		IBC (2 lags)		EX (1 lag)		IN (1 lag)		CO (1 lag)
ADF Break - Estatística	-2,730	I(1)	-2,968	I(1)	-2,917	I(1)	-2,243	I(1)	-2,897	I(1)	-2,739	I(1)
ADF Break - Critico - Significância 5%	-4,444		-4,444		-4,444		-4,444		-4,444		-4,444
	EA (3 lag)		GDP (3 lag)		IBC (2 lags)		EX (1 lag)		IN (3 lag)		CO (1 lag)
ZA -Estatística	-3,148	I(1)	-2,867	I(1)	-2,260	I(1)	-2,782	I(1)	-5,062	I(0)	-3,473	I(1)
ZA - Critico - Significância 5%	-4,8		-4,80		-4,80		-4,80		-4,80		-4,80

[1] +
Pesquisador do CNPq.

Brasil

Brasil

O choque nos preços das commodities e a economia brasileira nos anos 2000

Commodity prices shocks and the Brazilian economy in the 2000s

RESUMO