Testando a hipótese do mercado central: uma análise dos preços do boi gordo na presença de quebras estruturais

Pancera, Aline de Queiroz Assis Andreotti; Alves, Alexandre Florindo

doi:10.1590/1806-9479.2020.206751

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Revista de Economia e Sociologia Rural

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Sumário

ARTIGO • Rev. Econ. Sociol. Rural 58 (4) • 2020 • https://doi.org/10.1590/1806-9479.2020.206751 copiar

Testando a hipótese do mercado central: uma análise dos preços do boi gordo na presença de quebras estruturais

Testing central market hypothesis: an analysis of beef cattle prices in the presence of structural breaks

Autoria SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

Resumo

Com a intenção de compreender a dinâmica dos preços e as consequências de choques exógenos no mercado do boi gordo, a presente pesquisa buscou identificar se mudanças na estrutura da cadeia produtiva e no comportamento dos preços alteraram os centros formadores de preços do boi gordo no Brasil entre 2006 e 2017. Isso representa uma contribuição expressiva, uma vez que os estudos encontrados recentemente usavam formadores de preços de estudos defasados ou não consideravam os possíveis efeitos das quebras estruturais nas análises. Então, pretendeu-se testar a presença de quebras estruturais por meio do teste Chow e, conforme metodologia proposta por Asche et al. (2012), delimitar espacialmente o mercado do boi no Brasil pelo teste de cointegração de Johansen (1988, 1995) e identificar os centros formadores de preços pelo teste de exogeneidade fraca. O resultado do teste de quebra estrutural conjunta dividiu a série em três períodos distintos. No período I (início de 2006 a 2008), a região de São Paulo foi a que apresentou maior influência nos preços de outras regiões. Nos períodos II (2009 a 2013) e III (2014 a início de 2017), Mato Grosso do Sul passou a ser o estado com maior influência nos preços. Desse modo, comprovou-se que as modificações verificadas no agronegócio do boi e choques exógenos alteraram o mercado comum e o centro formador de preços no período analisado.

Palavras-chave:
centro formador de preços; quebra estrutural; diferenciais de preços

	SQR₁	n₁	SQR₂	n₂	SQR₃	Estatística Teste de Chow
Quebra 1	0,137368514	745	0,626445	2130	0,793757	14,01026453**
Quebra 2	0,52024971	1262	0,092189	868	0,626445	6,04335944 **

Série	Períodos	Lags*	ADF			Ordem	Lags*	ADF			Ordem
		Lags*	τ	τ_µ	τ_τ	Ordem	Lags*	τ	τ_µ	τ_τ	Ordem
		Nível					Primeira diferença
lnGO	I	3	1,0520	-1,3270	-1,6910	I(1)	2	-9,89	-9,9540	-9,9760	I(0)
	II	7	1,0830	-1,6720	-2,6270	I(1)	6	-9,497	-9,5650	-9,5590	I(0)
	III	7	0,4950	-2,3520	-1,1840	I(1)	5	-8,408	-8,4230	-8,7490	I(0)
lnMS	I	3	1,0510	-1,3700	-1,4620	I(1)	3	-9,359	-9,4180	-9,4530	I(0)
	II	1	1,8740	-0,8570	-1,5390	I(1)	1	-24,425	-24,5240	-24,5140	I(0)
	III	1	1,1590	-2,9200	-1,2020	I(1)	2	-16,49	-16,5320	-16,8390	I(0)
lnMT	I	3	0,9810	-1,1580	-1,7160	I(1)	2	-9,51	-8,6090	-9,5750	I(0)
	II	1	1,6040	-0,9290	-1,5800	I(1)	2	-19,678	-19,7470	-19,7390	I(0)
	III	1	1,2150	-3,1010	-1,8660	I(1)	1	-23,471	-23,5120	-23,7290	I(0)
lnRO	I	3	1,1150	-1,3440	-1,4240	I(1)	2	-9,248	-9,3280	-9,3680	I(0)
	II	1	1,9550	-1,1880	-1,6610	I(1)	7	-10,561	-10,6940	-10,6990	I(0)
	III	6	0,8300	-3,3140	-2,8330	I(1)	5	-9,129	-9,1690	-9,3400	I(0)
lnTO	I	3	1,1000	-1,1330	-1,2840	I(1)	2	-10,414	-10,4810	-10,5000	I(0)
	II	4	1,4030	-1,7000	-2,3620	I(1)	4	-12,698	-12,7750	-12,7790	I(0)
	III	1	1,4740	-3,1600	-1,4850	I(1)	1	-23,009	-23,0830	-23,4190	I(0)
lnPR	I	3	1,2150	-1,3520	-2,0370	I(1)	2	-9,746	-9,8340	-9,8540	I(0)
	II	1	1,9040	-0,3560	-1,5020	I(1)	2	-18,269	-18,3600	-18,3590	I(0)
	III	1	1,3830	-2,4560	-0,2670	I(1)	1	-22,833	-22,8920	-23,1760	I(0)
lnRS	I	1	2,4810	-2,0670	-1,4820	I(1)	6	-7,951	-8,1560	-8,2440	I(0)
	II	10	1,1160	-0,9230	-2,8300	I(1)	9	-7,257	-7,3470	-7,3710	I(0)
	III	10	0,6730	-2,4290	-2,1610	I(1)	9	-5,576	-5,6200	-5,7720	I(0)
lnSP	I	4	1,0850	-1,3570	-1,9330	I(1)	3	-8,086	-8,1690	-8,1950	I(0)
	II	1	1,3280	-0,8560	-1,7250	I(1)	8	-9,276	-9,3410	-9,3340	I(0)
	III	2	1,0980	-2,3540	-0,9940	I(1)	1	-25,886	-25,9150	-26,0670	I(0)
lnMG	I	3	0,9290	-1,2380	-1,7970	I(1)	2	-9,66	-9,7100	-9,7190	I(0)
	II	7	1,1240	-1,7380	-2,7210	I(1)	6	-8,342	-8,4240	-8,4200	I(0)
	III	1	1,5350	-2,5260	-0,5770	I(1)	6	-7,875	-7,9430	-8,1740	I(0)

Teste – Relação entre regiões produtoras de bovinos
Traço
Hipótese nula	Hipótese alternativa	Período I		Período II		Período III
r < = 0	r > 0	288,5162	**	399,6918	**	192,89	**
r < = 1	r > 1	186,3401	**	272,5999	**	241,992	**
r < = 2	r > 2	125,0247	**	196,9427	**	161,2298	**
r < = 3	r > 3	85,4176	^ns	149,0897	**	112,2705	**
r < = 4	r > 4	51,3363	^ns	105,9926	**	68,2627	**
r < = 5	r > 5	34,022	^ns	67,7034	**	40,3483	^ns
r < = 6	r > 6	19,3325	^ns	33,7007	**	22,7671	^ns
r < = 7	r > 7	9,7374	^ns	15,1352	^ns	10,5017	^ns
r < = 8	r > 8	1,7074	^ns	0,8367	^ns	4,3053	^ns
λ máxima
Hipótese nula	Hipótese alternativa	Período I		Período II		Período III
r = 0	r = 1	102,1761	**	127,0919	**	57,12	**
r = 1	r = 2	61,3154	**	75,6571	**	80,7622	**
r = 2	r = 3	39,6072	^ns	47,853	**	48,9592	**
r = 3	r = 4	34,0813	^ns	43,0971	**	44,0078	**
r = 4	r = 5	17,3143	^ns	38,2892	**	27,9144	**
r = 5	r = 6	14,6895	^ns	34,0026	**	17,5812	^ns
r = 6	r = 7	9,595	^ns	18,5656	**	12,2653	^ns
r = 7	r = 8	8,0301	^ns	14,2985	**	6,1964	^ns
r = 8	r = 9	1,7074	^ns	0,8367	^ns	4,3053	^ns

Estados incluídos	Relações de cointegração
PERÍODO I
SP, MS, GO, MG (4 regiões)	3
4 regiões + MT	3
5 regiões + RO	3
6 regiões + TO	3
7 regiões +PR	3
8 regiões + RS	3
PERÍODO II
SP, MS, GO, MG, MT (5 regiões)	4
5 regiões + RO	5
6 regiões + PR	6
7 regiões +TO	7
8 regiões + RS	7
PERÍODO III
MT, MS, RO, RS, SP, MG (6 regiões)	5
6 regiões + GO	5
7 regiões + TO	5
8 regiões + PR	5

Estados potenciais exógenos	χ²	Probabilidade
PERÍODO I
GO	40,99189	0,000000
MS	21,77048	0,000073
SP	1,470860	0,688960
MG	23,52905	0,000031
PERÍODO II
GO	25,66499	0,000578
MS	18,65419	0,010043
MT	53,60195	0,000000
RO	32,89789	0,000024
TO	33,00680	0,000026
PR	46,08681	0,000000
SP	36,26208	0,000006
MG	44,75265	0,000000
PERÍODO III
MT	68,96577	0,000000
MS	12,17177	0,032508
RO	23,19195	0,00031
RS	26,59951	0,000068
SP	33,78375	0,000003
MG	15,76657	0,007543

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[TFN1] ^**
Rejeita a hipótese nula com 5% de significância. F_tabelado- 5% 1,94. Fonte: Resultados da pesquisa com dados fornecidos pelo CEPEA/ESALQ (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada 2017Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada – Cepea, Economia, Administração e Sociologia da Escola Superior de Agricultura “Luiz de Queiroz”. (2017) Dados diários preço do boi gordo. CEPEA).