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Revista Brasileira de Economia

versão impressa ISSN 0034-7140versão On-line ISSN 1806-9134

Resumo

GONCALVES, Fernando M.; HOLLAND, Márcio  e  SPACOV, Andrei D.. Can jurisdictional uncertainty and capital controls explain the high level of real interest rates in Brazil? Evidence from panel data. Rev. Bras. Econ. [online]. 2007, vol.61, n.1, pp.49-75. ISSN 1806-9134.  https://doi.org/10.1590/S0034-71402007000100004.

Esse paper testa a hipütese, popularizada por Arida et al. (2005), de que riscos associados à incerteza jurisdicional e incoversibilidade da moeda nacional são importantes determinantes dos altos níveis da taxa básica de juros no Brasil. Os resultados dos testes são bastante desfavoráveis não apenas a essa hipotese, mas também a variantes dela. Os resultados também indicam que fatores tradicionais fiscais e monetários são bem mais relevantes para explicar o nível da taxa básica de juros, em comparação ao par incerteza jurisdicional/incoversibilidade da moeda.

Palavras-chave : Real Interest Rates; Jurisdictional Uncertainty; Institutions; Credit Markets; Capital Controls; Currency Convertibility.

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