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Revista de Administração (São Paulo)

Print version ISSN 0080-2107On-line version ISSN 1984-6142

Abstract

NARDY, André; FAMA, Rubens; GUEVARA, José Arnoldo de Hoyos  and  MUSSA, Adriano. Comprobación del efecto índice en el Ibovespa – 2004-2013. Rev. Adm. (São Paulo) [online]. 2015, vol.50, n.2, pp.153-168. ISSN 1984-6142.  http://dx.doi.org/10.5700/rausp1191.

En este estudio se analiza la existencia de rendimientos anormales y el volumen de operaciones para las acciones incluidas en el Ibovespa entre 2004 y 2013, en el contexto del efecto índice, una de las anomalías de mercado más antiguas que se observan en finanzas, por medio de la metodología de estudio de eventos. A diferencia de otros estudios, se encuentran aquí rendimientos anormales positivos próximos a los días que preceden a la fecha de vigencia de la nueva cartera del índice. Los resultados se invierten para periodos mayores que el período de cálculo del índice. Los volúmenes son anormalmente altos. Los rendimientos anormales no persisten a lo largo de la ventana de entrada, lo que es consistente con la hipótesis de presión de precios y puede considerarse compatible con la forma de eficiencia semifuerte del mercado.

Keywords : efecto índice; Ibovespa; anomalías; finanzas conductuales.

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