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Estudos Econômicos (São Paulo)

Print version ISSN 0101-4161On-line version ISSN 1980-5357

Estud. Econ. vol.33 no.3 São Paulo July/Sept. 2003

http://dx.doi.org/10.1590/S0101-41612003000300004 

Contagion effect in Latin America big three

 

 

Marcos C. HolandaI; Márcio V. CorrêaII

IGraduate School of Economics - CAEN, Federal University of Ceará, Brazil
IIPh.D. Student at the Universidade Nova Lisboa, Portugal

 

 


ABSTRACT

The article investigates the occurrence of contagion among the three main economies of Latin America during the second half of the 90's. The investigation is based on the Brady Bonds market for Brazil, Mexico and Argentina. Three methodologies are applied to quantify the contagion effect: correlation of Brady Bonds price, analyses of residuals of estimated regressions and signal extraction analyses through the Kalman filter.

Key words: contagion, financial crisis, Kalman filter

JEL Classification
F34, C22


RESUMO

O artigo estuda a ocorrência de contágio entre as três principais economias da América Latina na segunda metade dos anos 90. O estudo baseia-se na análise do mercado de Brady Bonds do Brasil, México e Argentina. Três metodologias são aplicadas para medir o efeito contágio: correlação dos preços dos Bradies, análise do comportamento dos resíduos de regressões estimadas e extração de sinal a partir do filtro de Kalman.

Palavras-chave: contágio, crises financeiras, filtro de Kalman.


 

 

Full text available only in PDF format.

Texto completo disponível apenas em PDF.

 

 

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(Recebido em setembro de 2002. Aceito para publicação em junho de 2003).

 

 

E-mail: holanda@ufc.br
I am grateful to CNPq - Brazil for financial support.

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