O novo Ibovespa é a melhor opção de investimento?

Resumo

Objetivo:

Verificar se o Ibovespa, Antigo ou Novo, seria a melhor opção para os investidores, considerando as possibilidades de investimentos (sem e com risco) no mercado brasileiro. Deveria o investidor colocar a parcela do seu dinheiro que escolhe alocar a ativos com risco no Ibovespa Novo? Existiriam opções mais eficientes para os investidores?

Metodologia:

Utilizou-se da moderna teoria de carteiras para a determinação da carteira T a partir de uma amostra de 118 ações por 34 trimestres. A igualdade de médias e variâncias foi testada por meio de testes paramétricos e não paramétricos, conforme o caso.

Resultados:

Estudando o Ibovespa Novo (calculado retroativamente) pelo período de 1º de janeiro de 2003 a 30 de abril de 2014, concluiu-se que, (i) analisando o período todo, (a) o Ibovespa Novo foi dominado por uma carteira obtida seguindo-se os conceitos da moderna teoria de carteiras (carteira T) e (b) o Ibovespa Novo dominou o Ibovespa Antigo; e (ii) analisando os 34 quadrimestres, o Ibovespa Novo foi dominado pela carteira T em 13 dos 18 quadrimestres (72,2% dos casos) em que houve dominância estatisticamente verificada.

Contribuições:

O artigo contribui com o estudo do Ibovespa Novo, oferecendo 118 ações para a formação da carteira T e por um período de 34 trimestres. Não se tem conhecimento de outros artigos que estudaram o Ibovespa Novo. Conclui-se, para o período analisado, que o investidor teria, na carteira T, uma melhor opção de investimento do que o Ibovespa Novo.

Palavras-chave:
Ibovespa; Teoria de Carteiras; Índice de Sharpe