Found evidence of the occurrence of the anomaly
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Author
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Analysis period
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Methods and tests used
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Eid and Romaro (2002)Eid, W., & Romaro, P. (2002). Efeito tamanho na Bovespa. Anais do XXIII CLADEA, Porto Alegre, 1, 1-12.
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1995 to 1998 |
Linear regression, average, variance, skewness and kurtosis, method of least squares, Durbin-Watson, Breusch-Godfrey, Q Lyung-Box, Goldfeld and ARCH-LM tests |
Matsumoto and Lima (2004)Matsumoto A., & Lima, F. (2004). Efeito tamanho: Evidências no mercado acionário brasileiro. In IV Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, 2004, São Paulo (SP). Anais do IV Congresso USP de Controladoria e Contabilidade.
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1996 to 2003 |
Linear regression |
Lima et al. (2005)Lima, F., Costa, M., & Bruni, A. (2005). Anomalias em mercados de capitais: Uma análise do efeito tamanho na bolsa de valores de São Paulo com o uso do CAPM e do modelo de mercado. Revista Gestão e Planejamento, 11, 23-28.
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1995 to 2003 |
Linear regression, CAPM, market model |
Found no evidence of the occurrence of the anomaly
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Author
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Analysis period
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Methods and tests used
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Lucena and Figueiredo (2004)Lucena, P., & Figueiredo, A. (2004). Pressupostos de eficiência de mercado: Um estudo empirico na Bovespa. Revista Eletrônica de Gestão Organizacional, 2(3). Retrieved from https://periodicos.ufpe.br/revistas/gestaoorg/index). https://periodicos.ufpe.br/revistas/gest...
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1994 to 2003 |
Linear regression, model of three factors, autoregressive models of Box and Jenkins, and Grinblatt and Moskowitz model |
Antunes et al. (2006)Antunes, G. A., Lamounier, W. M., & Bressan, A. A. (2006). Análise do efeito tamanho nos retornos das ações de empresas listadas na BOVESPA. Revista Contabilidade & Finanças, 17(40), 87-101. doi: 10.1590/S1519-70772006000100007 https://doi.org/10.1590/S1519-7077200600...
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1998 to 2004 |
Simple arithmetic average, CAPM and Jensen’s alpha indicator |
Flister et al. (2011)Flister F., Bressan, A., & Amaral, H. (2011). CAPM condicional no mercado brasileiro: Um estudo dos efeitos momento, tamanho e book-to-market entre 1995 e 2008. Revista Brasileira de Finanças, 9(1), 105-129.
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1995 to 2008 |
Linear regression and CAPM |
Saturnino et al. (2012)Saturnino, O., Saturnino, V., Lucena, P., Carmona, C., & Araújo, L. F. (2012). Investimento em valor contrário no Brasil: Overreaction ou efeito tamanho? Revista de Finanças Aplicadas, 1, 1-20.
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1995 to 2010 |
Linear regression and CAPM |
Machado and Machado (2014)Machado, M., & Machado, M. (2014). Liquidez e precificação de ativos: Evidências do mercado brasileiro. Brasilian Business Review, 11, 73-95.
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1995 to 2008 |
Linear regression, model of two factors, model of three factors and CAPM |